[国际金融试题及答案]国际金融学 汇率专题计算题(含作业答案).doc

[国际金融试题及答案]国际金融学 汇率专题计算题(含作业答案) 篇一 : 国际金融学 汇率专题计算题 《国际金融学》第五章课堂练习及作业 题 一、课堂练习 交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？ 解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。/=1.6665/1.6715元 则1美元＝11 1.6715/1.6665英镑 ＝0.5983/0.6001英镑 3 美 4．已知，在纽约外汇市场 求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？ 1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率： 美元／澳元：1.1580／1.1601 英镑／美元：1.9509／1.9528 1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率 英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591 英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.2654 4 5． 已知： 2005年7月21日，银行间外汇市场美元 折合人民币的中间价为 USD 1 ＝ RMB 8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB 7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？ 解： 人民币对美元的升水年率 6. 已知： 2007年12月28日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =7.3046RMB，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =6.8346RMB。2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD ＝ RMB 8.2765；2008年 5 12月31日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB 6.8346，请问： 2008年全年，人民币兑美元升值多少？ 2005年7月新一轮汇改至2008年末，人民币兑美元累计升值多少？ 解：2008年全年升值＝ 原汇率－新汇率7.3046?6.8346?100%＝?100%新汇率6.8346 ?6.8768%?6.9% 2005年7月至2008年末累计升值= 原汇率－新汇率8.2765?6.8346?100%＝?100%新汇率6.8346 ?21.0971%?21.1% 套汇和套利的计算 1．假定在同一时间里，英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑＝2 .2010/2.2015美元，在伦敦市场上为1英镑＝2 .2020/2.2025美元。［］请问在这种市场行情下如何套汇？100万英镑的套汇利润是多少？ 解： 在纽约外汇市场上，英镑的银行买入价和卖出价均低于伦敦市场。即对客户而言，纽约市场上买卖英镑的价格均低于伦敦市场。所以客户可以在纽约市场 6 买入英镑并在伦敦市场卖出；或者在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获取套汇利润。［］ 客户可以在伦敦卖出英镑买入美元并且在美国卖出美元买入英镑，100万英镑交易额的套汇本利和为： 2.2020÷2.2015×1000000＝1000227 所以套汇利润为：1000227－1000000＝227 技巧：英镑都在左边，且伦敦的数字均小于纽约的数字，所以x1/x2=2 .2010/2.2015；x3/x4=2 .2020/2.2025，套汇者的利润为： 100*=100*=0.000227万英镑＝277英镑。 2.已知：在纽约外汇市场，＄1＝€ 0.6822～0.6832；在法兰克福外汇市场，￡1＝€ 1.2982～1.2992；在伦敦外汇市场，￡1＝＄2.0040～2.0050。 请问套汇者可进行怎样的操作策略？ 套汇者手头上持有一定数量的美元，请问该套汇者进行以上操作策略的利润率是多少？ 解：a、计算各个市场上的中间汇率 纽约市场：＄1＝€ 0.6827 法兰克福市场：￡1＝€ 1.2987 伦敦市场：￡1＝＄2.0045 7 b、转换成同一种标价方法 由￡1＝€ 1.2987，可得1€=0.7700 c、计算再经汇率套算，如果等于1，不存在套汇机会，不等于1则存在套汇机会。[) 0．6827×0.7700×2.0045≈1.05371，即存在套汇机会 由于a/b?b/c?c/a?1