第七章 筹资相关管理.pptVIP

4、借款抵押：贷款利率高 贷款额度∈(抵押物的30%～90%)。 5、偿还条件： ①到期一次偿还：企业希望的方式 ②分期等额偿还：银行希望的方式 6、其他承诺：及时提供财务报表、保持适当的财务比率。 （三）借款利率及利息的支付方法 1、借款利率： ⑴优惠利率； ⑵浮动优惠利率； ⑶非优惠利率。 2、利息支付方法： ⑴收款法：借款到期时向银行支付利息 ⑵贴现法：贷款时扣除利息的方法 ⑶加息法：分期等额偿还贷款的计息方法 A.贴现法 例:某企业从银行取得借款10万元,期限1年,年利率为5%,计算该借款实际利率。 实际利率=10万×5%÷(10万-10万×5%) =5.3% 实际利率=5.3%＞5% B.加息法 例：某企业以12%的年利率借款120万，1年期，分12个月等额偿还,计算该借款实际利率。 实际利率= 120万×12%÷(120万/2)=24% 实际利率= =24% ＞12% (是名义利率的2倍) 九、营运资金政策 （一）营运资金持有政策 （二）营运资金融资政策： 1、配合型融资政策：流动资产←短期负债；长期资产←长期资本。 2、激进型融资政策：流动资产+部分长期资产←短期负债；另部分长期资产←长期资本。 3、稳健型融资政策：流动资产←短期负债+部分长期资本；长期资产←部分长期资本。 第七章 筹资管理 一、普通股筹资 （一）普通股的概念： 股份公司发行的无特别权利的股份，也 是最基本、最标准的股份。通常情况下股份 有限公司只发行普通股，持有普通股股份者 为普通股股东。 出席股东 大会行使表决权 公司事 务的质询权 分配剩余 财产的权利 章程规定 的其他权利 股份 自由转让权 股利 分配请求权 账目 和股东大 会决议的审查权 普 通 股 股 东 的 权 利 股票发行的条件及规定 每 股 金 额 相 等 不 准 折 价 发 行 标 明 相 关 事 项 编 制 股 东 名 册 增 发 新 股 条 件 名称 登记日 股票种类 面额编号 发起人 国家机构 法人股票 要记名 股份募足 连续盈利 资料真实 （四）股票发行的程序 1、公司设立时发行股票程序 ⑴提出募集股份申请； ⑵公告招股说明书，制作认股书、承销协议等； ⑶招认股份，缴纳股款； ⑷召开创立大会，选举董事会、监事会； ⑸办理设立登记，交割股票。 （七）股票筹资的优缺点 1、优点： ⑴没有固定股利负担 ⑵股本无需偿还 ⑶筹资风险小 ⑷自有资本筹资能增强信誉 2、缺点： ⑴资本成本较高 ⑵增发新股往往分散控制权 ⑶增发新股往往会导致股价下跌 二、股票上市 (一)股票上市：股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易。 (二)股票上市的目的:(也存在不利因素) 1、资本大众化，分散风险 2、提高股票的变现力 3、变于筹措新资金 4、提高公司知名度，吸引更多顾客 5、便于确定公司价值 （三）股票上市的条件 1.股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行,不许在设立时直接申请 2.股本总额不少于5000万元 3.公司开业3年以上,近3年连续盈利 4.持股1000元以上股东不少于1000人,向社会公开发行的股份在总股数的25%以上, 公司股本超过4亿元,其公开发行比例应在15%以上。 5.公司近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假 6.国务院规定的其他条件 （四）股票上市的暂停（终止） 1.股本总额及股权分布发生变化，不具备上市条件(限期未消除,终止上市) 2.公司不按规定公开财务状况，财务报告有虚假(后果严重,终止上市) 3.公司有重大违法行为或发生信用危机(后果严重,终止上市) 4.公司近3年连续亏损(限期未消除,终止上市) 5.公司被解散、关闭或破产的终止上市 三、长期负债筹资的概念、种类和特点 (一)概念：通过举借长期债务方式进行资金的筹集。 (二)种类： 1.长期借款 2.长期债券 3.其他长期筹资 (三)特点