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一种新范式金融功能观对中国农村金融研究适用性探讨 　　摘要：金融功能观为研究我国农村金融发展提供了全新的思路，但也存在一些缺陷，如未考虑农村金融的隐功能以及农村金融显结构与隐结构的协调发展等问题，因此需要进一步完善。 　　关键词：功能观；机构观；农村金融 　　 　　一、金融功能观的形成 　　 　　关于金融系统的功能，以前的经济学家们主要是从金融的某一功能方面对金融在经济增长中的作用加以认识的。如亚当?斯密从金融的媒介功能，熊彼特从金融的信用创造功能，格利和肖从金融的储蓄转化为投资的功能，帕特里克从金融的资源配置功能方面研究了金融对经济的作用，而希克斯则强调金融在提供流动性以分散风险方面的功能等。这些研究为后人们提供了丰富的思想资源。而在市场导向和银行导向金融体系孰优孰劣的争论中，可以得出金融至少具有信息获取、规避风险、动员储蓄、促进交易等方面的功能。 　　金融系统的功能在上述理论中尽管被提及，但不够系统和明确。而现实则对此提出了迫切的要求，比如，美国在继20世纪80年代银行业“脱媒”之后，90年代又出现了银行业的经营危机；日本先前的金融模式被认为是成功的典范，但却发生了金融和经济危机；德国金融系统一向具有稳健的传统，但似乎无法适应90年代兴起的信息技术革命。主要发达国家的金融系统都面临着紧迫的改革问题，而改造一个系统的前提必然是预先了解它的功能。1993年，美国哈佛大学著名金融学教授默顿(R.Merton)和博迪(Z.Bodie)适时提出了基于金融市场和金融中介的功能观点的金融体系改革理论，即“功能观点”(Function Perspective)，并于1995年组织了专门的研究小组进行研究，其主要的研究成果概括在《全球金融体系：功能观点》(1995)一书中。1996年博迪又发表论文，以功能观点为基础，对银行业的改革提出了独到的见解。 　　默顿和博迪的功能观点大致包括以下几方面： 　　 　　1、两个基本前提。功能观点的分析依赖两个基本假设：(1)金融功能比金融机构更稳定，即随着时间的推移和区域的变化，金融功能的变化要小于金融机构的变化；(2)金融机构的功能比金融机构的组织结构更重要，只有金融机构不断创新和竞争才能最终导致金融体系具有更强的功能和更高的效率。 　　 　　2、金融体系的基本功能。默顿和博迪认为，从功能观点看，首先要确定金融体系应具备哪些经济功能，然后，再去寻找一种最好的组织机构。而一种组织机构是否最好，又要取决于时机和技术。他们指出：金融体系的最主要功能是，在一个不确定的环境中，有利于资源在时间和空间上的配置。从最一般的意义上看，金融体系主要提供以下6种功能：(1)在时间和空间上转移经济资源，如借贷和投资，目的是实现消费的跨时延续和横向的资金融通；(2)储备或聚集资源或分割股份，如股票市场、银行和共同基金等，目的是实现大规模资金的积聚或者满足小规模投资的需要；(3)清算和支付结算，目的是为商品和服务的交换提供高效率便捷的支付结算方式；(4)管理风险，如保险、担保、金融衍生产品等，目的是为各种经济和金融活动提供转移和分散风险的方法和工具；(5)提供价格信息，如股票价格、利率和汇率等，从而帮助各个经济部门做出正确的决策；(6)解决激励问题，如抵押贷款，或在贷款协议中注明限制贷款人的贷款用途，目的是在信息不对称的情况下，提供解决激励问题的方法，以保护处于信息劣势一方的利益。显然六个核心功能都是为了实现资源配置功能的具体功能，其最终目标都是提高资源配置效率。 　　 　　3、“金融创新螺旋”理论。基于这些中介和市场功能上的差异，默顿和博迪(1993，1995)在功能观的框架内提出了“金融创新螺旋”理论，即静态地审视某一特殊产品的路径时，中介和市场的确是两个竞争性的制度安排，然而如果动态地看待整个金融系统的演进，则两者恰恰呈现为互补性的关系，彼此相互加强，相互促进，并以此推动金融体系朝着充分效率的理想目标前进。这些研究深化了人们对现代金融体系中市场和金融中介关系的认识，对于金融理论的发展具有重要意义。 　　莱文(1997)提出金融系统具有：配置资源、动员储蓄、实施企业监控、促进风险管理、便利商品、劳务和合约交换等五项功能。可以看出，默顿和博迪划分的六个核心功能中除提供信息功能以外，其他都与莱文提出的五个功能一一对应；如果将提供信息(功能六)纳入功能三和功能四，那么以上两种金融功能的表述就几乎是完全对应的。另外还需要说明的一点是，默顿和博迪认为资源配置是金融系统的单一基本功能，这可以视为广义的资源配置，而莱文的资源配置只对应于在时间上和空间上转移资源，因而是狭义的资源配置。 　　 　　二、金融功能观研究中国农村金融发展的优势 　　 　　对任何一个问题的研究都有其自己的研究方法，对同一问题如