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企业风险管理IRO重要角色 　　翻译/冯丽丽 　　 　　高超的企业风险管理能力可以帮助管理者在风险/收益的权衡和评估方面做出更准确的判断， IRO们既是将公司在风险实践方面好的实践传递给投资者的渠道，也是为管理者和投资者们提供企业风险警告，并提示企业机会在哪里的核心人物。 　　 　　当“萨班斯法案”监管浪潮还在风口浪尖的时候，很多董事就在寻找下一个“避风港”了：企业风险管理(Enterprise Risk Management, ERM)。ERM并不是什么新生事物，几年来全球银行监督管理者一直尝试着把稳健的ERM框架用于金融机构。事实上，前美联储主席格林斯潘说过，好的风险管理最大限度地减少了在过去的经济衰退时期银行通常要遭遇的信用丢失的损失。 　　今天，随着COSO、纽约证券交易所和其他权威机构的影响力逐渐扩展到非金融机构，许多独立董事，甚至是整个董事会都意识到，好的企业风险管理是优秀公司治理的前提条件。因为企业风险管理是一门综合的学问，它识别和管理着所有能够影响到一家公司的财务状况和股票价值的不确定因素，这些因素都处于“萨班斯法案” 列出的条例和原则之上。企业中的风险管理文化意味着企业具备有效的自我管理以及采取明智的冒险举动的能力。高超的企业风险管理能力可以帮助管理者在风险/收益的权衡和评估方面做出更准确的判断，从而提升管理者的诚信度，并做出更有利于提升股东价值的决策。 　　风险管理的范围不仅限于公司内部，而且还包括与其重要商业合作伙伴之间的互动。例如，现在食品行业中供应商提供的配料安全受到高度关注。像美国Tyson这样的公司在认识到供应链的重要性之后不断加紧了对食品安全的控制。有效的管理供应商不仅对客户是重要的，也有利于在股东面前提高公司的声誉和价值。积极的投资者特别关心一个机构的风险与收益平衡。 　　 　　IRO的角色 　　 　　IRO们既是将公司在风险实践方面好的实践传递给投资者的渠道，也是为管理者和投资者们提供企业风险警告，并提示企业机会在哪里的核心人物。 　　改善商业决定的目的如果能够实现，ERM将成为企业利益增长的引擎。ERM实践不仅能给企业提供更好的保护，同时其预见性还能为公司创造机会。了解ERM真正用途和作用的董事和IRO们可以真正帮助公司从ERM的投资中得到巨大的价值。 　　要达到这样的效果，董事、高级经理人、CFO和IRO们需要很好地掌握有效的ERM是什么、怎么样实现以及应该由什么人来管理。 　　 　　真正的ERM是什么？ 　　ERM的目的是清楚地识别、评价和管理公司面临的所有重要不确定因素，以便企业可以更加精确地计算贸易的风险，进而有策略、有技巧地“锁定”商业决定带来的收益。更好的风险/收益判断可以给股东、经理、雇员和其他相关人员带来更好的结果。这是一个从来没有被完全实践过的、大胆的，同时也是现实的目标。 　　因此IRO花费时间学习更多关于本公司风险/收益概况和方法（策略和技巧）是值得的。 　　 　　防御固然好，开拓更棒。 　　ERM的确能够降低企业遇到困难的几率。作为防御工具，ERM可以帮助公司： 　　充分减少由于破坏性损失引发的企业不敢有所作为的现象； 　　减低受到经济环境和市场波动等因素影响的程度； 　　减少或对冲不适合公司策略的风险； 　　向雇员、客户、策略合作者、评估机构、投资者和监管者们保证管理好公司、经济稳定； 　　为谨慎的公司治理提供坚实的基础。 　　实际上，ERM提供的好的防御可以让你避免“出局”，但好的防御同时要求盈利和持续盈利的能力。好的防御可以使一家企业在保持自己的风险偏好的同时将利益最大化。 　　开拓性地使用ERM可以帮助公司： 　　为股东制造更多的价值，通过识别和执行商业策略，将企业的资本从收益不足的业务转向收益高的经营活动； 　　识别和抓住前景诱人的新增长机会，这些机会的风险可以在可接受范围内被转换和控制； 　　通过使用能帮助客户管理风险的新产品和服务，刺激创新的想法来建立竞争优势； 　　通过对双方都有益的风险分担管理，改善接触策略合作伙伴的途径； 　　通过筛选出重要时机和辨别有吸引力的目标来补充公司存在的商业证券组合风险/收益情况，增加成功收购的机会； 　　告诉投资者高风险往往同时会带来高回报，提高投资回报率能够提升资本的价值，同时降低资本扩张的成本。收益，特别是进攻性的收益对投资人是非常重要的。IRO们必须 “教育”投资人这种投资回报的好处，同时告诉他们管理层将如何利用“冒险”的方式挣钱的游戏规则。投资者应该做的不仅仅是规避风险。 　　 　　没有风险文化，风险知识是无用的。 　　广泛的风险知识是成功实施ERM的要素――涉及分析的技能、模式、信息和系统，可以在公司中清晰地辨认、估价、监督、控制和转换