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关于天津市商业银行理财产品情况调研 　　摘要：近年来，伴随着居民收入水平的不断提升和居民理财意识的不断增强，银行理财产品市场规模不断扩大。本文对近两年来天津市理财产品的发展状况与特点，以及理财产品创新方向进行了讨论。 　　关键词：银行；理财产品；同质化；产品创新 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1007―4392(2010)10―0067―02 　　 　　随着我国经济的快速发展。居民收入水平和家庭金融资产总量不断上升，居民理财意识不断增强。很多家庭将单一的存款形式转化为多元化的金融资产，其中商业银行的理财产品以其收益稳定、风险较小、种类丰富、渠道便捷的优势获得大众的青睐，因此银行个人理财产品成为各家商业银行争相开办的热点业务。为了解近年来天津市商业银行理财产品的发行和经营有关情况，笔者对天津市理财产品发行较为活跃的28家商业银行进行了调研，其中包括国有商业银行4家、股份制商业银行19家、外资商业银行5家。 　　 　　一、商业银行理财产品基本情况 　　 　　从总的调查情况来看，由于自2009年下半年以来，特别是进入2010年以后，股市持续低迷，存款利率水平偏低，通胀预期增强，与2009年同期相比，投资者更加倾向于将手中的闲置资金投资于风险相对较低、期限普遍偏短而收益较为稳定的商业银行理财产品。自2010年年初至同年6月末，28家样本银行共发行人民币理财产品1425期，是上年同期的近一倍，接近并略高于2009年下半年的发行水平；从募集资金量上看，2010年上半年共募集人民币理财资金664.38亿元，比2009年全年募集资金量还多130亿元。相对而言，外币理财产品的发行量和募集资金量总体较为稳定，呈现平稳增长的态势，但总体规模较小，近两年来，样本机构中有一半发行过外币理财产品。(详见表1) 　　 　　(一)国有商业银行理财产品情况 　　4家国有商业银行2010年上半年合计募集人民币理财资金281.6亿元、外币理财资金3.4亿美元，分别是上年全年的1.4倍和76％，占被调查机构上半年募集资金总量的42.4％、37％。 　　从单期募集的资金量来看，人民币理财呈现快速增长的趋势，去年上半年、下半年与今年上半年??别为0.15、0.45、0.86亿元／期：外币理财资金则相对较为平稳，保持在0.02亿美元／期的水平。从人民币理财资产的账务归属看。表内资产占到了绝大部分。从募集的人民币理财资金的用途看，主要投资方向为“债券和货币市场类”与“信贷类”。从人民币理财产品收益率情况来看，今年上半年，各家平均投资收益率在2.7～3.5％之间，客户平均收益率则在2.3～3.0％之间，与上年相比有所下降：收益情况最好的是2009年下半年，平均投资收益率达到2.93％，客户平均收益率为2.18％。手续费率自去年以来有逐渐下降的趋势，上年主要在0.6～0.8％的水平，今年逐渐降至0.4％左右。托管费率平均为1.1％。 　　(二)股份制商业银行理财产品情况 　　19家股份制商业银行2010年上半年合计募集人民币理财资金381，92亿元、外币理财资金5.38亿美元，分别是上年全年的1.1倍和58％，占被调查机构上半年募集资金总量的57.5％、58.4％。 　　从单期募集的资金量来看，股份制商业银行的人民币理财发行并未出现国有商业银行跨越式增长的情况，去年上半年、下半年与今年上半年分别为0.25、0.22、0.36亿元／期；外币理财资金每期的募集规模则与国有商业银行一样，基本保持在0.02亿美元／期的水平。 　　从人民币理财资产的账务归属看，不同于国有商业银行，有超过一半的股份制商业银行的理财资产全部为表外资产，另有1／4全部为表内资产或以，表内资产为主，其余商业银行则是表内、表外各占一半。 　　从募集的人民币理财资金的用途看，“债券和货币市场类”与“信贷类”仍是多数商业银行理财资金投资的主要去向，而资金募集量较大的招行则与农行一致，更偏好投资于资产池。 　　从人民币理财产品收益率情况来看，今年上半年，各家平均投资收益率在1.77～4.9％之间，客户平均收益率则在1.63～3.64％之间，行间差异较大。手续费率水平更是参差不齐，费率水平较高的接近1％，较低的仅为0.1％。托管费率则普遍集中于0.1％左右。 　　(三)外资商业银行理财产品情况 　　5家外资商业银行2010年上半年合计募集人民币理财资金0.87亿元、外币理财资金0，44亿美元，分别是上年全年的1.1倍和2倍，占被调查机构上半年募集资金总量的0.1％、4.8％。 　　从单期募集的资金量来看，去年上半年、下半年与今年上半年人民币理财均为0.02亿元／期：外币理财资金每期的募集规模则略有增长，分别为0.005、0.014、0.017亿美元／期。