民营企业对外直接投资的可行性及策略-feasibility and strategy of private enterprises foreign direct investment.docxVIP

业从事的是劳动密集型产业，技术含量低，附加值低，生产技术以模 仿为主，企业科技开发和技术创新能力薄弱，缺乏具有自主知识产权 的技术。因此，要使企业获得长期可持续发展竞争优势，民营企业可 以通过投资知识密集和技术密集的发达国家，吸收前沿技术,提高产 品科技含量，获得发达国家市场份额，从总体上提升企业的综合竞争 力。第六，面对国外贸易保护主义势力抬头，民营企业对外投资可以 最大限度发挥内部化优势。目前，发达国家为了保护本国企业在国内 市场上的既得利益，发展中国家为了保护本国的民族企业，通过设置 关税壁垒以及反倾销、反补贴和保障措施等形式的非关税壁垒限制外 国商品进入本国市场。根据邓宁的生产折衷理论，民营企业可以在东 道国或是不受东道国贸易壁垒限制的国家设立企业，借助内部化活动 规避贸易壁垒，获得内部化优势。第七，面对巨额研发成本，民营高 科技企业对外投资，可以获取规模经济。目前，已有越来越多的民营 企业意识到，在竞争激烈的国际市场，单纯依赖技术含量低、附加值 低的劳动密集型产品，是难以有长足发展，故不少民营企业青睐高新 技术行业。我国部分民营科技企业在某些产业如通讯技术、基因研究、 生物医药、新材料等领域在国内领先并具有较强国际竞争力。民营高 新技术企业的发展需要投入大量技术人员，许多生产项目需要巨额投 资。因此，通过对外直接投资获取国外市场份额，一方面将加速我国 民营企业的技术进步，另一方面，国外企业的技术扩散也为民营高新 技术发展提供了示范作用。 虽然民营企业对外投资拥有一定程度上的竞争优势，具备实践上 的可行性，但我们也不能太盲目乐观。民营企业在国内发展历史较短， 在规模、诚信、管理、资金等系列发展方面存在不足，又由于缺乏系 统的国际化运作经验，在对外投资中处于不利地位。首先，民营海外 企业规模偏小，抗风险能力低。特别是，已走出去的中小民营企业不 少是孤军作战,不能形成综合竞争优势,甚至是相互之间恶性竞争，更 加削弱了企业的抗风险能力。其次，民营跨国公司海外投资管理层次 低，阻碍企业进一步发展。在海外投资企业的人事管理中往往缺乏一 套科学合理的选拔激励人才机制,在人才资源利用方面具有明显的家 族控制特色；在企业内未能设计一套有效的激励约束经营者机制来解 决委托-代理问题，使经营者有机会不顾所有者利益谋取私利从而损 害了企业利益；企业仓促作出投资决策，缺乏有效的投资可行性研究， 在一定程度上增大了投资风险。再次，民营企业创新能力薄弱，不利 于企业做大做强。我国民营企业海外投资主体多以资源开发和贸易性 开发为主，资本相对稀缺，尤其技术研究与开发的经费不足。大多数 民营企业的研发投入远未达到企业销售额的 1%，导致企业创新能力 薄弱。部分产业核心技术仍来自国外，而企业内部又缺乏技术创新的 动力和压力。最后，民营企业缺乏市场信誉度，资金筹措渠道单一。 除了政府要为民营企业的对外投资创造一个积极、宽松的竞争环 境，转变管理理念、改革管理方式，完善政策和服务措施外,本文认 为民营企业更应从自身主体角度出发，苦练“内功”，在现有政策条 件下，采取系列发展策略，促进海外投资的加强。 民营企业本身实力有限，并且又缺乏海外投资经验，如果不对项 目做好充分的可行性研究而盲目进行对外投资，不仅会增加投资项目 的风险，而且也会危及国内公司的生存和安全。因此，做好可行性研 究至关重要；民营企业对外直接平均投资额较小，资金、技术、人才、 信息有限，而要突破这些阻碍因素，实施本土化经营战略不啻为一条 捷径；民营企业由于规模、管理、诚信等问题，难以在海外进行快速 融资，因此民营企业海外上市急需形象再造和规范运作，进行系列改 革和自律；目前，民营企业在海外面临的最大风险是政治风险。民营 企业要有效地实施政治风险管理，应尽快建立起一套投资前的预防性 策略和投资后的分散性策略；从事海外直接投资的民营企业要比东道 国企业面临更大的分险和不确定性，因此强化企业的核心竞争力至关 重要；我国民营企业发展速度很快，有许多企业进入大型企业行列， 多元化、跨区域、跨国界经营已成趋势。由此产生了战线长、流程不 畅、机构重叠、管理成本增加等问题，制约了一些企业的发展，而传 统的管理方式已经无法适应企业快速发展的需要。因此，民营企业必 须审时度势，面对国内外新形势，大力推进企业信息化，以信息化促 进企业技术创新、管理创新、制度创新；民营企业对外直接投资要选 择合适的投资方式。初期进入东道国市场，应以合资进入为主。随着 企业实力增强，对海外市场了解充分，积累较强的国际管理经验的话， 可以在国外设立新的公司，也可以收购东道现有的企业。最后，民营 企业在海外市场应避免恶性竞争，树立共赢观念。利用“企业群”， 进行“集群式”对外投资，充分利用产业体系提供的配套服务便利，共享经营资源，从而获