EXCEL在财务管理中应用 项目二 货币时间价值计算.pptVIP

函数介绍： 终值函数FV（） 现值函数PV（） 见操作演示 附实训任务 终值： 普通年金： A+A(1+i)+…+A(1+i)n-1 预付年金：A(1+i)+A(1+i)2…+A(1+i)n 递延年金：不考虑递延期 永续年金：无终值 现值： 普通年金： A/(1+i)+A/(1+i)2…+A/(1+i)n 预付年金： A+A/(1+i)+…+A/(1+i)n-1 递延年金：两种方法（见后例） 永续年金：A/i 函数介绍： 终值函数FV（） 现值函数PV（） 年金函数PMT（） 年金的本金函数PPMT（） 年金的利息函数IPMT（） 利率函数RATE（） 总期数函数NPER（） 见操作演示 附实训任务 张丰强 张丰强 张丰强 张丰强 张丰强 张丰强 张丰强 项目二 货币时间价值计算 子项目2. 年金分析与计算 主要内容 子项目1. 货币时间价值：终值与现值 子项目1 货币时间价值：终值与现值 案例故事： 拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件，最终惨败而流放到圣赫勒拿岛，把对卢森堡的诺言忘得一干二净。 可卢森堡这个小国对这位“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻”念念不忘，并载入他们的史册。1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”诺言的索赔；要么从1797年起，用3路易作为一束玫瑰花的本金，以5厘复利（即利滚利）计息全部清偿这笔玫瑰花案；要么法国政府在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。 起初，法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被电脑算出的数字惊呆了：原本3路易的许诺，本息竟高达1 375 596法郎。[按1路易 50法郎] 经苦思冥想，法国政府斟词酌句的答复是：“以后，无论在精神上还是在物质上，法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措辞最终得到了卢森堡人民地谅解。 子项目1 货币时间价值：终值与现值 货币时间价值的的实质： 货币时间价值是指货币在周转使用中随着时间 的推移而发生的价值增值。 想想 今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？ 通货膨胀，贬值；资金利用，增值 货币时间价值的衡量：无通胀、无投资风险下的社会平均资本利润率。如：银行平均利率、国债利率。 子项目1 货币时间价值：终值与现值 货币时间价值的相关概念 现值(P)：又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。 终值(F)：又称为本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。 利率(i)：又称贴现率或折现率，是指计算现值或终值时所采用的利息率或复利率。 期数(n)：是指计算现值或终值时的期间数。 单利与复利：单利只是本金计算利息，复利是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。 活动1 计算单利的终值和现值 由于货币在不同时点的价值不同，货币时间价值的表现形式则分为现值、终值两种。 现值（P） 100元 终值（F） 1年期，年利率10% 100×（1+1×10%） 2年期，年利率10% 100×（1+2×10%） n年期，年利率10% 100×（1+n×10%） 单利终值：F=P×（1+i×n） 单利现值：P=F/(1+i×n) 某公司有一张票面金额为5000元的带息票据，票面利率为5%，出票日期为6月1日，到期日为8月31日，为期90天，则票据到期的终值为多少元？ 工 作 实 例 5000×（1+5%×90/360）=5062.5(元) F=P（1+i）n P（1+i） P（1+i）2 P（1+i）3 0 1 2 3 n 1．复利终值的计算 P 复利终值系数 P=F/（1+i）n 2．复利现值的计算 3．复利息的计算 I =F-P=P[（1+i）n-1] 活动2 计算复利的终值和现值 （1/（1+i）n为复利现值系数） 工 作 实 例 1、某人将10