股权激励与权益变动[最牛员工激励理论].pptVIP

股权激励与重大事项的间隔期 上市公司发生《上市公司信息披露管理办法》第三十条规定的重大事件，应履行信息披露义务，在履行信息披露义务期间及履行信息披露义务完毕后30日内，不得推出股权激励计划草案。 上市公司提出增发新股、资产注入、发行可转债等重大事项动议至上述事项实施完毕后30日内，上市公司不得提出股权激励计划草案。增发新股、发行可转债实施完毕指所募集资金已经到位；资产注入实施完毕指相关产权过户手续办理完毕。 公司披露股权激励计划草案至股权激励计划经股东大会审议通过后30日内，上市公司不得进行增发新股、资产注入、发行可转债等重大事项。 第二部分 权益变动 . 加强大股东、董监高权益股变动监管的必要性 3 权益变动监管的主要依据与具体规定 2 市场环境与政策形势 1 市场环境与政策形势 胡锦涛总书记、温家宝总理多次指出要保持我国经济稳定、金融市场稳定、资本市场稳定。按照党中央、国务院的统一部署，中国证监会根据远近结合、统筹兼顾的原则，集中出台了一系列政策措施，提升市场信心，夯实市场基础，努力维护我国资本市场稳定运行 前期出台的主要政策和法规 《上市公司收购管理办法》（证监会令[2006]35号） 《关于发布新修订的公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号至第19号的通知》（证监公司字[2006]156号） 《关于修改上市公司收购管理办法第六十三条的规定》（证监会令第56号） 《关于修订上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引第七条的通知》（上海证券交易所） 《关于发布深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引（修订）的通知》（深圳证券交易所） 《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》（证监会公告 [2008]41号） 《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》（证监会公告[2008]39号） 《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》 《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（证监会令第57号） 《股权激励审核备忘录》（1-4号） 《关于执行《上市公司收购管理办法》等有关规定具体事项的通知》（上证公字【2009】3号） 出台相关政策和法规的主要目的 放宽政策限制，鼓励大股东增持行为 拓宽大股东融资渠道，缓解大股东减持对市场带来的冲击 增强投资者信心，引导投资者进行价值投资 增加投资者融资渠道，控制新股发行节奏，减缓股票价格非理性下跌 股东增持情况 自2008年8月27日发布《关于修改上市公司收购管理办法第六十三条的决定》以来，上市公司控股股东及其关联方纷纷增持上市公司股份。截至2009年9月30日，先后有？家上市公司公告其控股股东及其关联方增持上市公司股份，共增持？万股，合计使用增持资金约？亿元。 高管增持情况 在上市公司控股股东及其关联方纷纷增持上市公司股份的同时，上市公司高管增持本公司股票的情况也频繁出现 。截至2009年9月30日，先后有？家上市公司公告其高管增持上市公司股份，共增持？万股，合计使用增持资金约？亿元。 总体而言，大股东和高管增持对市场投资方向有一定的引导作用，被大股东和高管增持的上市公司股票的市场表现要好于同期大盘的表现，表明虽然大股东和高管增持上市公司股份的数量有限，但对提振市场信心能够起到一定的积极作用。 权益变动监管的主要依据及具体规定 监管的主要依据 《公司法》、《证券法》 《上市公司收购管理办法》 关于发布新修订的公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号至第19号的通知》 《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（“规则”） 证券交易所股票上市规则 股东持有上市公司股份变动的规定 增持、减持上市公司股份应及时披露； 5％－20％（不包括20％）： 20％－30％（包括30％）： 减持情况下：持股5％以上的股东减持 30％以上 股东持有上市公司股份变动的规定 规定持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份 ； 30%以上控股股东增持股份，自最后一笔增持日起超过12个月后可以减持； 控股股东前一次增持计划结束，并报证监会备案豁免过程中，可以启动第二次增持计划 《公司法》对董监高在任期内减持股票比例的限制第（142条）： 应向公司申报所持有的本公司的股票及其变动情况； 在任职期间每年转让的股票不得超过其所持有本公司股票总数的百分之二十五； 所持本公司股票自公司股票上市交易之日起一年内不得转让； 离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股票； 公司