走进套利时代课件.pptVIP

* 要讲到已经被批准了的情况，还是准备上市的时间等 期现结合交易就是根据同种商品现货市场与期货市场的价格差距（即基差）在交易者扣除所有成本后，基差范围内仍存在交易利润的情况下，持有仓单现货，最后通过实物交割的方式，实现盈利的过程。同时，期货卖出仓位可以根据行情演变过程中基差变化对自身有利时平仓，多次转换（包括换月持仓），从而达到比预期更好的利润效果。例如，12月15日大豆现货收购价格1.2元/斤，包装费42元/吨，运抵交割库铁路运输费80元/吨，合计2522元/吨。其它费用：现货交割至五月合约，持有时间为12月15日至5月15日（其中持有标准仓单时间为4月15日至5月15日），仓储费为33元/吨（0.5元/吨天×30天＋0.15元/吨天×120天）；入库费15元/吨；交割手续费8元/吨；交易手续费1元/吨；仓库检验费2元/吨；增值税约15元/吨；资金利息63元（2522×6％×5/12），合计137元。通过以上计算可知，现货至五月交割的成本为2659元，只要五月期货价格高于2659，那么我们就可以进行期现套利赚取无风险利润。 沪铜——伦铜组合 　　SHFE与LME铜之间最大的一个特点是中长期趋势的一致性，两个市场间的价差通常来自于国际、国内的经济政策或消费季节上等因素的差异。此外，市场主力动向、偶然性、突发事件也会创造套利机会。比如LME基金持仓状况，逼仓事件，全球重要生产厂家