第七章YZ.pptVIP

从央行2008年二季度货币政策报告来看，到2008年6月底，个人住房按揭贷款余额为3.3万亿元（占整个国内银行体系贷款总额的10.5％左右）。 ???? 还有，对于国内个人住房按揭贷款来说，不良率的高低还与国内房价上涨幅度有关。房价上涨幅度越大，银行贷款的不良率就越低；在房价下跌时，房价下跌幅度越大，个人住房按揭贷款所面临的风险就越高。比如说，国内房价上涨最快的一年是2007年。而2006年个人住房按揭贷款余额2.27万亿元，2007年个人住房按揭贷款增加8699亿元左右，2008年前二季度个人住房按揭贷款增加2154亿元。在这里，个人住房按揭贷款风险较高的只是10853亿元。但该贷款占整个银行体系贷款总额不足3％。而2006年以前个人住房按揭贷款，由于那个时候房价水平低，国内整体房价水平要降低到2006年底以前的水平还有不少距离，更何况有30％按揭贷款首付。因此，就目前的情况来说，这些个人住房按揭贷款风险不会是太高。???? * 　2009年前3月，全国金融机构个人住房按揭贷款新增量约1000亿元，与去年同期基本持平。但在二季度之后开始猛增，上半年新增量达4661.76亿元，同比增幅超过150%。 数据显示，2010年一季度，个人购房贷款新增5227亿元。 * 央行发布一季度货币政策执行报告 继续从紧 报告披露，我国房地产贷款余额增速自2010年5月份以来持续回落。其中，个人购房贷款增速连续11个月下滑，房地产开发贷款增速连续4个月下滑。 ????截至2011年3月末，全国主要金融机构房地产贷款余额9.89万亿元，同比增长21%，增速比上年末低6.4个百分点。其中，房产开发贷款余额2.49万亿元，同比增长18.6%，增速比上年末低4.5个百分点，连续4个月下滑。个人购房贷款余额6.48万亿元，同比增长22.8%，增速比上年末低6.5个百分点，连续11个月下滑。地产开发贷款余额8368亿元，同比增长12.5%，增速比上年末低12.2个百分点。 ????报告指出，从贷款新增量看，2011年第一季度累计新增房地产贷款5095亿元，同比少增3338亿元。其中3月份当月新增房地产贷款1665亿元，同比少增321亿元。2011年3月末，主要金融机构保障性住房开发贷款余额2274.30亿元，个人购买保障性住房贷款余额251.02亿元。 * [银行]信贷资产证券化呼声再起 银行意在腾挪贷款规模? 2010-5-14 9:13:07　　第一财经日报 ?贷款大量投放造成的资本消耗和监管部门对资本充足率要求的调高，使商业银行当下迫切需要稳定自身的资本充足状况。然而,通过资本市场再融资似乎并不受投资者欢迎，降低分红比例扩大利润留存空间也十分有限。　　既然分子无法扩，为提高资本充足率，商业银行开始考虑控制分母，希望通过信贷资产证券化减缓银行风险资产规模的扩张。　经历了2009年的信贷大幅扩张，2010年监管部门的信贷收紧令银行又开始翘首企盼信贷资产的证券化。 矛盾一 银行既是大卖家又是大买家 矛盾二 银行短期积极长期消极 银行想搞资产证券化，主要是希望在信贷规模受限的情况下，盘活信贷资产，但矛盾的地方在于，,银行认为信贷收紧是一种临时性的状态，如果把一笔挺好的信贷资产转让，未来信贷规模充裕了，反倒不容易有优质客户和项目了，所以银行心里有些不甘心。 矛盾三 产品形似神不似 其次,信贷资产证券化虽然形式上转出了银行的资产负债表，监管部门要求“真实出售”，但是由于银行提供的“无条件担保”使得事实上风险依然留在银行体系内。 一方面，银行把一笔贷款转让或证券化，作为贷款方，有些企业不愿意，相当于在企业不同意或不知情的情况下将贷款性质改变了。另一方面，银行经理对此也有异议，如果转让发生，那么银行的客户也变成其他银行的客户了。因此，银行内部有很多矛盾。 * 刘士余：大力推进资产证券化 2011年04月29日 来源： 中国证券报 　　 中国人民银行副行长刘士余28日表示，我国债券市场虽取得一定进步，但发展速度、制度规则、产品种类与经济运行需要仍有差距，今后应大力发展资产证券化产品，支持定向发行创新，稳步推出市政债，在制度创新、产品创新等基础性工作方面取得突破。 　　目前美国资产证券化产品占美国债券托管量的比例高达32%左右，而我国发行的17只资产证券化产品总规模不到我国债市托管量的1%，合计规模为670亿元。刘士余称，目前我国银行贷款余额为50万亿元，如果能在“十二五”期间实现5%，即2.5万亿元到3万亿元左右的贷款资产证券化，将会缓解银行核心资本压力。 　　刘士余表示，在债券发行模式上，可开展非公开定向发行试点起步工作。 　　据介绍，债券的发行方式主要分公募发行、定向私募发行（定向非公开发行）两种，在国际市场定向私募发行已成为债