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基于独立成分分析我国养老保险基金运用中企业筹资水平构建 　　 摘 要：文章基于区域社会综合发展状况探讨我国养老保险基金运用中的企业筹资水平，建立了区域社会综合发展指标体系，并通过独立成分分析来提取反映区域综合发展水平的“独立分解因子”，在此基础上构建企业筹资水平线性回归模型。最后以华东七省作为研究对象，对模型进行了实证分析。结果表明我国养老保险基金企业筹资模式具有一致性，并且与区域社会综合发展水平相适宜。通过文章的实证分析以期为我国制定合理的企业筹资水平提供有益借鉴。 　　 关键词：养老保险基金 企业筹资水平 独立成分分析 　　 中图分类号：F840.67 文献标识码：A 　　 文章编号：1004-4914（2012）04-009-03 　　 　　 一、引言 　　 目前，我国已进入了老龄化社会，而且老龄化趋势在不断加深，使养老保险支出面临严峻挑战，给和谐社会建设造成了极大压力。养老保险以经济为基础，以资金为后盾，养老保险基金的运行状况构成了养老保险制度的核心，其基础环节是养老保险基金的有效筹集问题。但是，由于现行养老保险基金筹资机制尤其是企业筹资方面的缺陷，使得企业养老保险基金的筹集缺乏保障，给养老保险基金的管理和收支平衡带来困难，严重影响着我国经济的发展和社会的稳定，改革并完善企业养老保险的筹资模式已是迫在眉睫、刻不容缓。 　　 国内外学者关于养老保险基金筹资理论的研究已有不少成果。莫利根和萨拉伊马丁（Mulligan and Salami-martin）①指出，大多数现有的养老保险筹资计划激励工人在达到获取养老金的年龄后退出劳动力市场，因为平均人力资本积累有正的外部性，因而老年人退出劳动力市场可以提高总产出。宋其超②认为我国社会保障的资金来源渠道应采取由政府、企业和个人三方组成的方式。朱青③认为目前我国并不适宜马上转向基金式的养老社会保险制度，因而也没有必要马上把职工的个人账户转为“实账”。梁学平、李平④对开征养老保险税的可行性进行了分析，指出了我国开征养老保险税的制约因素，并对我国养老保险税制进行了规划设计。叶响裙⑤针对转型期社会养老保障制度的困境，提出了具体的三种筹资方式，即：变现部分上市公司国有股，出售部分国有资产或国有股股权，适量进行财政补贴，为我国的社会养老保障提供出路。万春⑥建立了系统的养老金制度缴费率的经济效应指标体系，并作了定量分析，测算分析表明：储蓄外生时缴费率和储蓄率组合可以优化个人效用，但不产生显著的消费效应；储蓄内生时，缴费率的储蓄效应为负，个人账户缴费的资本以及经济增长效应与个人账户收益率相关，统筹账户的资本及经济增长效应为负。 　　 本文以当前我国养老保险基金企业筹资问题作为研究对象，来分析区域社会综合发展水平对其的影响。以华东七省为例，首先从经济发展水平、社会生活水平、社会保障水平和能源与环境四个方面构建反映区域社会综合发展水平的指标体系，并对该指标体系进行独立成分分析，选取四个主要的“独立分解因子”，然后对华东七省养老保险基金的企业平均筹资水平进行回归分析，建立华东七省养老保险基金的企业平均筹资水平线性回归模型，结果表明我国养老保险基金企业筹资模式与区域经济社会综合发展水平之间的关系具有一致性，即独立分解因子对企业筹资模式的确定方式是一致的。 　　 二、区域社会综合发展水平指标体系的构建 　　 评价指标体系是由若干个相互联系的统计指标所构成的整体，用以说明被研究对象各方面相互依存和相互制约的关系，从不同角度、不同侧面全面反映研究对象的整体状况。胡文华⑦认为指标体系的构建是统计综合评价过程中最重要的环节，对于整个评价活动的成败具有关键作用。因此，指标体系的建立需要遵守科学性与可行性、统一性与差异性、独立性与相关性等十项重要原则。本文以此为鉴，根据上述的原则，结合研究目的，遵循“目标层――准则层――指标层”的指标体系构建模式，选择了20个指标，组成4个层次，如表1所示。 　　 三、基于独立成分分析的企业筹资水平线性预测模型 　　 （一）独立成分分析ICA⑧简介 　　 ICA（Independent Component Analysis）方法是一种潜变量分析方法。这种分析方法假定观测到的变量是由若干相互独立的潜变量混合而成的，其目的就是将这些潜变量，即独立成分分解出来。由于ICA能够抑制高斯噪声，并能分解出相互独立的潜变量，因而在潜变量研究方面具有其他线性统计分析方法(如主成分分析和因子分析等)所不可比拟的优点。 　　 ICA假定实际观测变量(也称为混合信号)是由一个数据生成过程所产生的，这个数据生成过程的源头是若干独立成分(也称源信号)。一般地，如果有n个可观测的随机变量X1，X2，…，Xn，若这些随机变量可以写成m个独立成分S1，S2，…Sm，的线性组合，即：