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我国商业银行分业经营与混业经营问题思考 　　摘 要:随着中国金融现代化步伐的加快,金融机构把混业经营作为自己在未来的市场竞争中赢得先机的法宝#65377;本文目的是为商业银行混业经营提供一个比较可行的操作框架#65377;这个操作框架是在充分分析研究了现行的金融监管体制的弱点和在未来混业经营中可能会出现的法律方面的漏洞后提出的#65377; 　　关键词:分业经营;混业经营;实施框架 　　中图分类号:F830.1文献标识码:A文章编号:1007-4392(2006)05-0011-02 　　 　　一#65380;我国商业银行分业经营模式的弊端 　　 　　随着金融改革和发展,我国金融分业经营虽然有效地控制了我国经济过热和混乱的现象,但在实践中却逐步显示出了它的局限性#65377;其中,比较突出的表现有四点: 　　其一,商业银行直接运用资本市场机制通过“债转股”#65380;资产信托等途径来处置不良贷款,受到《商业银行法》中有关商业银行不得从事股权投资和信托业务的限制; 　　其二,由于分业的限制,本应通过发展各类金融市场并通过它们内在的价格联动机制来推进利率市场化的进程,在“条条管理”的格局中演化成了基本由人民银行及其管辖范畴内的金融机构和银行间市场的单系列行为; 　　其三,金融产品创新有着推进金融体制创新#65380;金融机制创新和金融机构创新等功能,但在金融的“条条管理”下,新产品的运作没有对金融改革深化起到明显的功效#65377; 　　在全球商业银行朝全能化发展的潮流下,我国金融业的分业经营集中和扩大了银行的风险,在与外国金融机构特别是在国际金融市场的竞争中已经处于不利的地位#65377; 　　 　　二#65380;混业经营的优势 　　 　　一是应对金融开放的需要#65377;自中国加入WTO后,市场竞争日趋激烈,混业经营不仅会加速中国金融机构内部机制的完善,也会大大加快金融改革与创新的步伐#65377;这一方面有利于提高我国金融机构的国际竞争力,另一方面也可以避免服务贸易业的过度摩擦;二是金融创新的需要#65377;随着创新的金融产品和金融业务的不断涌现,银行#65380;证券#65380;保险各业之间交叉和融合的趋势越来越明显#65377;目前广泛推行的“银证通”#65380;投资连结型保险,以及银行设立基金公司和资产证券化等,均是混业经营的典型实例;三是增强盈利能力的需要#65377;分业经营导致商业银行形成以利差为主要收入的收入结构和资产结构,无法通过业务多样化分散经营风险#65377;实行混业经营可使商业银行形成众多利润增长点,优化业务收入结构,实现风险载体多样化从而分散风险#65377; 　　 　　三#65380;混业趋势下金融监管的制度缺陷 　　 　　按照国际惯例,金融机构实施混业经营大都采取集团经营的形式,这将会给我国现有的金融监管模式带来严峻的挑战#65377;其中最关键也是最棘手的挑战就是如何处理金融集团内部交易问题#65377; 　　1.对混业经营下金融集团内部交易的风险传播,缺乏规范的限制性的“防火墙”制度安排#65377;风险传播指风险在金融集团各子公司内相互传播#65377;内部交易无疑会加剧集团成员之间风险的传染性#65377;对此,金融监管当局尚无规范的限制性的“防火墙”制度安排来进行约束#65377; 　　2.对混业趋势下金融集团内#65380;外部信息的不完全性,缺乏规范的信息披露制度安排#65377;内部信息不完全性主要表现为金融集团与各子公司之间,子公司与子公司之间信息交流的程度深浅和准确性问题#65377;集团内部交易时,可以便利地将客户的内幕信息转移给内部成员,获得非竞争收益,损害客户#65380;投资者和其它市场主体的利益#65377; 　　3.对混业趋势下金融集团各子公司和不同业务之间的利益冲突,缺乏规范的市场性的原则与约束#65377; 　　在我国市场机制不健全,市场约束软化的情况下,金融集团内部交易问题,显得更加突出#65377;若不能得到妥善处理,将会影响到我国金融业的稳健运行,甚至诱发金融危机#65377; 　　 　　四#65380;实行混业经营的几个重要问题的设想 　　 　　(一)模式选择 　　目前,世界上的综合经营主要有两种模式#65377;第一种是法人综合模式,同一法人同时经营银行#65380;证券#65380;保险中的两种或两种以上业务#65377;这类模式的典型代表是德国和瑞士#65377;这种模式需要金融机构具有较强的法律观念#65380;良好的信用文化传统和自律意识#65377;考虑到中国现阶段的实际情况,要推行这种模式条件还不成熟#65377;第二种是以资本为纽带的集团综合模式#65377;这种模式