信贷类银信理财产品风险控制的法律问题分析-analysis of legal problems in risk control of credit and credit products.docxVIP

creditworthinessofusersofthepropertyarereferredindirectlyaswell.Besides,therearesomeexampleswhereourexistinglawsandinstitutionsdefineblurredorconflictwitheachother,whichneedtobedetailedandunifiedtoplaytheirdeservedrulingandguidingrolebetter.【KeyWords】TrustLoansBankandCreditCo-financingProductsRiskControl山西财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：2011年3月11日山西财经大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：2011年3月11日日期：2011年3月11日引言本文将从银信合作业务及其理财产品的概念、特点、种类方面入手，引出本文重点要讨论的信贷类银信理财产品（银信理财产品中的主要类型，也是风险多、控制复杂的产品种类），并就目前普遍存在的对其法律性质的争议问题进行阐述和辨析。银信合作业务的现状、领域和基本模式中谈到了2010年一波三折的银信合作被叫停与解缚问题，指出该热点出现的原因主要是由我国宏观经济政策中的信贷规模控制目标这一监管要求决定的；同时，也揭示了银信合作及其信贷类产品存在的重要性和必要性是由我国的混业经营趋势和促进金融业创新发展的要求决定的，总体上不可逆转。以上铺垫之后，本文再由对光大-安信信托纠纷案这一银信合作实务中的典型案例简介、分析和思考，引出信贷类银信理财产品的风险问题，即风险表现、危害和成因，并结合该案例及前面的铺垫提出了风险控制对策和建议，以期对厘清目前存在的一些争议、模糊界定问题以及日益重要的风险控制问题的解决有所帮助。1银信合作及其理财产品概述1.1银信合作的概念及其特点1.1.1银信合作概念银信合作实际上并不是一种具体的产品概念，而是在我国特有的分业经营、分业监管体制下，商业银行和信托公司两类金融机构共同为客户提供的一种综合性金融产品模式和金融服务平台1，它使得银行与信托公司由“冤家”变“亲家”。中国银监会2008年印发的《银行与信托公司业务合作指引》第6条指出，本指引所称银信理财合作，是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。另外，2010年8月5日银监会《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》规定：“银信合作理财业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为”。两个定义1邢成，创新2010：银信合作理财全面实现升级和转型，《每日经济新闻》，2010-01-15。并无多大区别，可见我国监管部门对银信合作的认识已经基本固定。但是，这两个定义似乎都有些缺陷，即没有明确受益人是银行还是银行理财计划项下的客户，这就可能为实践操作带来困惑。笔者认为，银信理财合作是指银行和信托公司通过签订协议，由银行向社会发售理财产品，再将募集资金用于购买信托计划并作为单一委托人及受益人的指定资金用途的理财模式（其中信贷类产品占近50%）。信托公司的“私募”身份及其过高的投资门槛限制了信托公司面向中、小投资者进行市场推广，从而必须借助银行网络将该产品推介给银行的优质客户和机构投资者2。因此从理论上讲，银信合作可以促使银信双方在业务发展过程中做到优势互补（双方各有强弱项和比较优势）、各取所需。1.1.2银信合作的特点在现有的银行理财产品中，银信合作已经呈现出一种融合的态势。一方面超过半数的银行理财产品都有与信托挂钩的情况；另一方面，许多银行理财产品中大量引用信托产品的交易结构和模式。首先，银信合作是一种银信连接的结构性金融产品模式，是一个综合性金融交易服务平台，商业银行与信托公司的大部分业务都可以嫁接到这一模式和平台之上进行，扩大了双方业务范围