近年银信合作监管政策变化效果及挑战.docVIP

近年银信合作监管政策变化效果及挑战 　　摘要：本文简要回顾了自2008年以来我国银信合作监管政策的变化过程，分析了引起政策变化的原因和监管效果。在肯定2010年监管政策效果显著的基础上，指出银信合作监管尚存在执行不到位，政策不公平、不合理等问题。对未来我国银信合作监管政策的制定，文章指出需要注意银信合作政策变化所引发的蝴蝶效应，注意跨业金融产品的监管、银信合作产品中的投资者保护、监管政策的市场指导性以及监管政策合法性等方面的挑战。 　　关键词：银信合作；监管；政策；效果；挑战 　　中图分类号：F832.49　文献标识码：A　文章编号：1006－1428(2011)07－0055－07 　　 　　一、银信合作监管政策的变化历程 　　 　　自2005年商业银行开始开展个人理财业务后，银信合作也迎来了新的发展机遇。最初的银信理财合作以商业银行利用理财资金购买信托公司发行的信托产品等方式展开。随着我国政府信贷政策的变化，银信理财合作的内容也发生了演变，其业务的重要部分逐渐“变味”成银行通过信托计划购买自身信贷资产或发放信托贷款，以规避存贷比限制以及信贷规模控制：而信托公司则专注于提供信托通道并收取通道费用，对银信合作产品投资标的等内容主要“听从”银行的安排。在银信合作产品等推动下，信托业所管理的资产规模增速加快，并且在2010年达到了顶峰。据有关方面统计，银信合作业务的规模在2009年9月末尚不足6千亿元，但到了2010年7月银信合作理财产品规模就突破了2万亿元，而银行在2010年2季度的信贷投放总额也不过2万亿元左右。据中国信托业协会统计，2010年1季度，资金信托规模为22101.5亿元，其中贷款占61.82％：到2011年1季度，资金信托规模为31247.83亿元，其中贷款占51.21％。2010年至今银信合作产品的规模一直维持在数万亿元的状态，且其中约有一半以上是贷款类信托产品，主要包括信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权的投资等业务。 　　2008年银监会正式颁布《银行和信托公司业务合作指引》(以下简称“《指引》”)开始专门对银信合作业务进行规范。总体来说。监管层对银信合作是持鼓励态度的。2009年银监会又???定了《进一步规范银信合作有关事项的通知》(以下简称《2009年合作通知》)，规定了银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。 　　2010年，出于宏观调控等整体需要，银信合作监管政策继续升级。有评论甚至认为2010年标志着银信合作从辉煌走向式微的一年。银监会在7月5日突然电话通知各信托公司暂停银信合作业务。在银信合作产品被叫停一个月后，银监会又颁布了《关于规范银信合作理财合作业务有关事项的通知》(以下简称《2010年合作通知》)，再次强调信托公司应独立自主管理，同时要求银行将此前发生的银信合作的信贷资产在2010和2011年两年内全部转入表内，并按照150％的拨备覆盖率计提拨备；此外，大型银行还应按照11.5％、中小银行按照10％的资本充足率计提资本；对信托公司则要求其融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30％。 　　银监会除了直接针对银信合作业务制定监管政策外，也对银行业金融机构的信贷资产转让业务进行了规范。在2009年12月银监会发布了《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》(以下简称《2009年信贷通知》)，规定商业银行在进行信贷资产转让时，转出方不得安排任何显性或隐性的回购条件：禁止资产转让双方通过即期买断加远期回购协议等方式规避监管。一年后，银监会又发布了《关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》(以下简称《2010年信贷通知》)，对银行业金融机构的信贷资产转让业务提出了更严格的要求。《2010年信贷通知》明确提出银行业金融机构开展信贷资产转让应该遵守的三原则，即真实性原则、整体性原则和洁净转让原则；禁止银行业金融机构在进行信贷资产转让时安排任何显性或隐性的回购条款；禁止转让双方采取即期买断加远期回购等方式规避监管；禁止转出方在转让信贷资产时进行拆分性贷款转让；并且，信贷资产转让时还必须获得有关当事人，如借款人、担保人的同意，并办理有关变更手续。《2010年信贷通知》重申了银行业金融机构应当严格遵守信贷资产转让和银信理财合作业务的各项规定，不得使用理财资金直接购买信贷资产。 　　2011年1月银监会又颁布《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》(以下简称《2011年合作通知》)，细化了对《2010年合作通知》的落实要求。《2011年合作通知》要求商业银行在2011年按照每季度不低于25％的降幅制定具体转表计划；对商业银行未转入表内的银信合作信托贷款。各信托公司应当按照10.5％的比例计提风险资本；对信