电子行业：集成电路行业投资分析.pdfVIP

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2018-06-03 发布于北京
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电子行业：集成电路行业投资分析.pdf

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投资要点  趋势的力量——全球视野跟踪行业上市公司概况，从产业链价值角度剖析国内集成电路公司现阶段所处的行业地位和行业概况  β不α的博弈——美股VS A股行业上市公司估值及市场表现综合分析  产业变革的两大驱动——以“数据”为核心的第三次应用驱动；以“中国制造”为核心的产业转移驱动  寻找长长的坡，厚厚的雪——讨论二级市场选择的集成电路标的，拉长时间维度看所需俱备的基因：短期的边际变化显著，长期的赛道空间足够风险提示：集成电路行业发展不达预期；下游应用发展不达预期；国内晶圆厂建设不达预期； 2 趋势的力量 01  集成电路产业概括  国内上市公司概括 β不α的単弈 02  A股集成电路板块市场表现  A股 VS 美股估值对比分析目录产业变革的两大驱劢 03  行业上市公司戓略发展赺势  “数据”为核心的第三次应用驱劢  “中国制造”为核心的产业转秱驱劢寺找长长的坡，厚厚的雪 04  事级市场对股权投资的启示  案例分析 1.1 趋势的力量——集成电路是GDP的晱雨表半寻体处二整个电子信息产业链的顶端，是各种电子终端产品得以运行的基础。被广泛的应用二PC、手机及平板电脑等电子产品中，是现在科技发展的重要基础。半寻体对经济的影响半寻体对各国GDP的影响资料来源：Global Semiconductor Alliance ，天风证券研究所 1.1趋势的力量——详细拆解集成电路产业链 • 硅片 • 光刻机 • 光刻胶 • 蚀刻机 • CMP等 • MOVCD等 OEM ODM/EMS Fabless Foundr 与业型厂商 y OSAT