银行业竞争与商业银行市场行为研究.docVIP

银行业竞争与商业银行市场行为研究 l归结撑/川2创4$第1日期(总统178期)给研究商帘·张涓一、引|畜对银行特许权价值降低时，#039;??;在银行业议#039;(D)gt;O;R川(D)gt;O;R(O)=O;R(∞)=∞毫无疑问，鼓励银行业竟争会带来中特别突出。(Keeley，1990)指出，20世纪假定所有的存款都被保险过，我国虽然很多;好处80年代对银行管制的放松导致党争程不存在报性的存款保险制度，但存在隐来的巨额丰杜t会成本O当银行业竞争力11剧度上升和银行利搁下降，这极大地提高性回家损保，因此资金的供给独立于银时，银行有冒险以获取利润的动机，对银银行采取冒险行为的激励。1980-1994行资产组合的风险。行体系的稳定带来威胁，年央国银行业危机，对银行i的支付是其自发银行危机，从而影响银济发展，政治与导致银行体系问题的有力证据。的函数，所有银行对存款的需求是:社会的稳定，导致社会福利的损失。许多第三个特征是银行对每一个顾客提吭(y,d)=P(Yi)[y;d;-R(D)dJ 研究都表明。如:Deirguc-det叫iache研供的服务都是不同质的，这不问于…般此处d=(d俨.，dJ，产(Yi，…，Yn)。这恩忽略究了银行业放松管制后银行特许权价值的企业仅提供有限同质产品。一个大的了存款保险成本。的下降，银行;有冒险持有1高风险资产的银行能提供不问服务，最简单的例子是在…个纳什叶古谐均衡中，每…家银动机。此外脆弱性的制度环境使得自由一个银行有大麓的分支机构。假定客户行班择)个有序对(yJ，d)，它是对其他所i化更容易导致银行危机。所以，在放松管对分支行的位置有不同的偏好，所以不有银行策略的最优反应。考虑一个均衡制的过程中，应及早强调制度方面的发阳地方的银行提供不间的服务。这样…。，d)，其中每一个银行选择一个严格正展，特别对发展中国家，在放松管制的环个有许多分支行的银行会向他们的客户的数对(Yi，d;)gt;gt;Oo作为最优反应的一个境条件下，金融自由化对银行业发生危提供一组不同的服务，产品的差异使银必耍条件，这个数对必须满足下列一阶机的影响较大。另外，金融自由化脂银行条件:和金融市场会面临一个更加复杂多边的l二、模型P(Yi)[Yi-R(D)-R ’(D)di]=O 宏观经济环境。除非中央银行愿意且有|假定银行监管者已经给n家银行发P#039;(Yi)[Yi叩R(D)]di+p(Yi)di=O否则一1，放了许可说，自I口l，...，n表示。假定这个均衡是对称的，即对任…i家银行的短期流动性危机很可能蔓延成|行家选择一个白完全相关风险组成的资来说(Yi#039;di)=(y ，d)，一阶条件可简化为:为整个金融体系的流动性危机，并最终l产组合。这」假设相当于假设每个投资y-R(nd)-R’(nd)d:::O 导致金融危机的爆发。I的风除被分解成…个共间的成分和叩a个p#039;(y)[y-民(nd)]叩(y)=O现有的文献认为银行竞争有利于提|纯粹异质的成分。如果投资的数目非常从而推出:商整个社会福利的观点都来源于产、I~组|大，鲍粹一致的成分可以被完全共享。因-~f??=y-R(nd)=R#039;(nd)d p’(y) , 织、理论，它们通常假定银行业竟争同其|而可以认为只剩下一个表示系统风险的考虑到关于p(y;}的假设，y的增加会他行业的竞争一样。然而，银行业有不同|共同的成分。于其他行业的特点:第…是;销也效应;|一个资产组合由其规模和阴报率袤降低叫到升。假定存在两个对称均衡:(y，p’(y) 的存在。对于银行和他们的客户(贷款者|示。假定银行的投资有一个两点回报结d)和(y#039;，d讥那么ygt;y#039;~意味着底#039;(nd)dlt;R#039;或存款者)而亩，关于对方类型的信息都;构:对投资的每一元钱，银行i会以概率(时#039;)d气考虑到对R(D)的假设，这后一不是昂贵的，…11信息方面的专用性投资;P(Yi)收到阴报Yi。他们支付零阴报的概率等式意味着dlt;d#039;和民(nd)lt;R(nd#039;)。很显已经形成，各方面都会发现自己被锁定|是(1一酬。银行通过选择其投资的目标然同y-R(nd)gt;y#039;-民(nd#039;)矛盾。因此这组在这种状态巾。比如一个贷款者要向银|回报守主y，来选择其资产组合的风险。假方程最多有一个解，它决定了在一个对阴定成|也函数以y;)是两次可微的且满足:称均衡中银行的资产组合的风险和规本，如果它转向另一家银行，其以前的信1p(O)=I;p(y)=O;p#039;(Yi)lt;O;旷的剖，VOlt;Yi叮模。回i丽可以得到:息投资就会变成iíLì#039;):成本。转换成本的1日标网报率越高，成功的概率越低，成功结论一:在即定的假设下，至