2008银行理财产品创新与风险管理论坛实录(下午).doc

2008银行理财产品创新与风险管理论坛实录(下午) 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】 　　由金融界网站主办，交通银行协办的2008银行理财产品创新与风险管理论坛11月20日在香格里拉酒店隆重举行，金融界网站全程直播。以下是下午会议的文字实录。 　　主持人：我们将迅速进入论坛的第三场主题演讲，有请主持人上海今天成律师事务所的合伙人李宪明先生。 　　李宪明：上一节我们了解到了商业银行的人民币理财业务，银行和信托之间的合作只有两年多的时间，但是产品应该说已经占据了银行理财产品的半壁江山。这说明一个问题，在金融界银行是一头大象，但是信托像一只小老鼠。大象和老鼠的合作给我们一个启示，它们的合作也能够给我们在金融界带来很大的影响，不管是创新领域，还是对实体经济的促进方面。这种合作是一种暂时的权宜之计，还是一个长远的发展，今天三位嘉宾会从不同的角度来探讨一下。 　　首先有请，中融国际信托总裁姜文辉先生。 　　姜文辉：今天很高兴来参加本次论坛，同时也通过这个机会和在座的各位一块儿交流一下关于银信合作的有关问题。大家知道银信合作是伴随着银行理财市场的发展出现的一种新生事物。虽然发展的时间不长，但是发展的速度快，效果也很好，得到了社会各界的认可。上午听了各位专家在理财方面，还有当前的宏观形势方面做了一些讲演，对我们有很大的启发。 　　尽管理财市场发展很快，银信合作也达到了一定的规模，但是当前的大背景下，是什么情况，我想从信托，特别是从我们公司本身的发展情况来谈谈个人的想法和认识。 　　我想从三个方面跟大家交流一下： 　　1、当前银信理财合作的现状 　　2、银信合作是我国金融的创新 　　3、银信合作的发展趋势 　　一、当前银信理财合作的现状 　　我首先对一两年的合作情况做一下回顾。总体来看，当前的银信合作比较好，但是现在这些问题有一些改变，远期来说形势有所回落。主要归纳为“四多四少”。 　　合作机构多：无论是股份制也好，国有商业银行，还是城市商业银行，与信托的合作都很多。从信托来看全国56家当中合作也是在一多半以上。现在我们银行合作的法人机构也有30多家。由于市场有所变化，感觉到现在的资金发行这块虽然上半年有9000多亿，但是下半年的资金量有所收缩。 　　客户需求多：从发行理财项目的需求来看，客户还是希望买到比较合适的财产。但是反映在银信合作的理财产品下半年以后有所减少，只有固定收益类的几项。比起去年五花八门的情况有所减少。 　　境内投资多，境外投资少。 　　短期产品多：中长期产品比较少。 　　尽管发生这么多变化，经过几年的发展，但是整个情况已经发生了变化。现在已经不是当初那种合作的关系，已经发生了质的变化。这里面我也概括了四个方面： 　　1、单项业务合作发展到多项业务合作：资产的产品也比较多。 　　2、一般合作关系发展向紧密合作伙伴关系转变：以前可能是一家合作，合作几年之后又换了一家公司，现在的情况大有改变，据我所知每家银行都有一个名单，都有他所确定的公司，而且这种合作业务是一种常态化的。 　　3、平台服务向业务服务转化：利用银行的平台通过签署协议，盖章收取一定的费用，现在不仅如此，从项目的营销，产品的设计，资金的托管，资产的管理等等全过程的参与。 　　4、产品合作向综合化经营转变。银行在制定每年经营计划的同时，都要考虑做多少理财产品，增加多少业务收入，和信托合作达到什么样的目标，已经成为他们的经常性的考虑，不是像过去想起来才做。 　　这些转变无疑为我国银行理财市场的发展注入了活力和提供了广阔的空间，没有信托这个平台，没有信托这个工具，银行理财市场在投向方面肯定也是会受到影响。同时，我认为也是我们行业有中国特色的银信合作的“前混业经营”的到来。中国经历了金融风暴以后，以后的模式会是怎么样？一定要走混业经营的模式，这也是要看今后的发展趋势。 　　我还想在这里跟大家介绍一下，从我们公司和银行合作的情况，从理财产品方面的合作，对于整个信托的情况有一个大致的介绍。 　　一、从产品种类上分，有资本市场、货币市场和实业方面的产品，特别是去年打新股，股权投融资，贷款等等。包括一、二级证券市场和股权投融资等。 　　二、从收益结构上分，有固定收益型和浮动收益型。 　　三、从风险偏好上分，有保本型和非保本型。工行主要是保本型。 　　四、从投资群体上分，有单一和集合客户，有机构也有个人。 　　根据我们目前的业务发展情况，感觉和银行合作这些理财产品，当前的状态下体现出这么几个特点： 　　1、期限短，去年一般都是一年期，今年一般是三个月，最短的还有10天，8天的。 　　2、偏重于人民币理财，外汇化的产品减少。特别是下半年与外汇合作的基本