第一节 金融市场的概念和功能.pptVIP

预备知识 1997年香港金融保卫战 1995年3月2日，巴林银行的倒闭 安然公司融资骗局 ——金融市场，一个弱肉强食的竞技场 金融市场——我们生活的一部分 证券市场——我国有7000万左右股民 信贷市场——房贷、车贷是现代生活的一部分 外汇市场——前卫投资者的热点 期货市场——淘金者，冒险家的乐园 金融危机 金融危机：金融市场出现的普遍性的支付困难和信用关系破裂。 特点：货币性 扩散性 后果长期性 灾难性 第一节 金融市场的概念和功能 本章学习目的和要求：本章主要阐述金融市场的概念、构成、分类、金融市场的形成与发展、金融市场的主要功能等。通过本章的学习，希望对金融市场能有一个概要的了解和总体把握，为以后的章节的学习奠定基础。 学习重点在于金融市场功能和金融市场分类 第一节 金融市场的概念和功能 金融市场的概念 ：是以金融资产（Financial Assets）为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 。 包括如下三层含义：一是金融市场是进行金融资产交易的场所，这个场所可以是有形的，如证券交易所，期货交易所；也可以是无形的，二是金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系。三是金融市场包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制和风险机制 上海证券交易所 第一节 金融市场的概念和功能 金融资产：代表未来收益或资产合法要求权的凭证。 可以划分为基础性资产和衍生金融资产。前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期货、期权等。 金融市场与商品市场的区别：第一，交易对象不同；第二，交易目的和权利不同。前者目的是获取增值收益，后者目的是生产或者消费。前者交易的权利是使用权，而后者一般是所有权。 第一节 金融市场的概念和功能 二、金融市场的功能 1、融资功能----调剂资本余缺 金融市场之所以具有融资功能，一是金融资产要比实物资产具有更强的流动性；另一个原因是金融市场上融资工具的多样化为资金供应者的资金找到了可供选择的投资方式。 中国建设银行香港上市 第一节 金融市场的概念和功能 2、配置功能——提高资本效率 金融市场的配置功能表现在三个方面：一是资源的配置，二是财富的再分配，三是风险再分配 资源的配置通过价格机制实现 财富再分配通过金融资产价格变动实现 风险交易和再分配：通过对金融资产的交易实现。比如股票或债券发行与转让 第一节 金融市场的概念和功能 3、调节功能-----宏观调控的渠道 货币政策通过金融市场发挥作用 4、反映功能----晴雨表：制定决策依据 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。 （1）金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器。 （2）金融市场交易直接和间接的反映国家货币供应量的变动。 （3）金融市场有大量专门人员长期从事商情研究和分析，能了解企业的发展动态。 （4）金融市场有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络，使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。 第二节 金融市场的类型 一、按交易对象划分，划分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 1、货币市场：货币市场是指以期限在一年以内的金融资产交易的短期金融市场。主要功能是保持金融资产的流动性。满足对流动性的需求。 2、特点： 二级市场的交易几乎都是通过电讯方式进行 是一个无形市场；交易量大，是一个批发市场 第二节 金融市场的类型 2、资本市场：资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易的市场。 资本市场包括两部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场 。从长期来看，融资证券化是一种趋势，所以资本市场主要是指债券市场和股票市场。 与货币市场的不同主要体现在期限、风险以及作用方面。资本市场的作用在于主要为长期投资筹集资金 。 第二节 金融市场的类型 3、外汇市场。外汇市场是专门进行外汇买卖的场所，从事各种外币或以外币计价的票据及有价证券的交易 外汇市场有广义和狭义之分。狭义的外汇市场是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行和外汇银行间以及各国中央银行间的外汇交易活动，也被称为批发外汇市场（Wholesale Market）；广义的外汇市场包括批发市场和银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场（Retail Market）。 外汇市场是国际间债权债务的清偿、国际间资本流动以及跨国资金借贷融通的重要载体。通过外汇市场，购买力的国际转移得以实现 第二节 金融市场的类型 4、黄金市场：黄金市场是专门进行黄金买卖的交易市场。目前黄金仍是重要的国际储备工具之一，是调节国际储备的重要手段，在国际结算中仍然占有很重要的地位。黄金市场主要集中在伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港等地。