案例29 金蝶软件科技公司融资之路.pptVIP

金蝶软件科技公司的融资之路 组员： 万帆 顾涛 公司简介 深圳金蝶软件科技有限公司是我国财务软件产业的卓越代表，是中国最大的财务软件及企业管理软件的开发者、供应商之一；是中国Windows版财务软件和决策支持型财务软件的开创者，是最早成功地研制出制造业管理系统（VMRP-II）的财务软件公司。而这一切的迅速取得，和风险投资的介入是密不可分的。 公司背景 徐少春：金蝶国际软件集团有限公司总裁、董事局主席兼首席架构师、高级经济师、国务院特殊津贴专家。 徐先生毕业于东南大学计算机专业，并取得财政部财政科学研究所会计学专业硕士及中欧国际商学院工商管理硕士（EMBA）学位。 现任中国民主建国会第九届中央委员会委员、中华思源扶贫基金会、第二届理事会理事、中国软件行业协会副理事长、财政部会计信息化委员会委员及深圳市软件行业协会会长；曾任全国青年联合会第九届委员会委员及深圳市第三届人民代表大会常务委员会委员 创始人 公司历程 金蝶公司创立之初，便迅速开发自己的新产品： 1993年底，金蝶公司开发了V2.0和V3.0DOS版财务软件。 1995年底，金蝶公司率先开发出Ｗindows操作系统的产品市场份额快速扩张。 1996年4月，金蝶公司开发的Ｗindows版本的财务软件，被评为“ 中国首家Windows版财务软件总分第一名”。 1997年，金蝶公司率先推出32种决策知识型财务软件。 在国内先后设立了20家分支机构 1998年2月，金蝶公司宣布与微软公司在开发、技术等方面进一步合作，并推出国内第一家3层结构技术基于大型数据库（C/S）版本的财务软件。 甜蜜的烦恼 1993年-1998年，金蝶公司数次主动向银行申请，也有几次银行上门来洽谈，最终却只获得80万元贷款，原因就在于没有足够的资产作抵押，也缺乏担保，因为此时金蝶公司只有区区500万元固定资产。 事实证明，金蝶公司向银行贷款这条路走不通 自1993年金蝶公司成立以来，其营业收入和利润等主要经济指标以每年300％的速度增长。随着规模的扩大，仅仅靠金蝶公司自身的积累已不能实现金蝶的战略需要和可持续增长，金蝶公司必须实现依靠资本市 场来完成高效率的积累。 转机--风险投资的介入 1998年，对金蝶公司来说，极具历史转折意义。5月6日，金蝶软件公司宣布，金蝶公司与世界著名的信息产业跨国集团——国际数据集团IDG已经正式签定协议，将接受IDG设在中国的风险投资基金公司——广东太平洋技术创业有限公司2000万元人民币的风险投资，用于金蝶软件公司的科研开发和国际性市场开拓业务。这是继四通利方之后国内IT业接受的最大一笔风险投资，也是中国财务软件行业接受的第一笔国际风险投资。 作为金蝶公司来说，IDG广州太平洋技术创业投资基金的介入时机正是时候。没有经历国外风险投资申请的那种复杂程式。即不存在中介服务机构的介入，又没有提交过项目建议书。短短3个月闪电般的接触，双方就达成了合作协议。 什么是风险投资？ 从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。 风险投资存在哪些利弊 风险投资的优点： 风险投资会给企业带来大笔的资金，让企业能够超速发展，这是风险投资最大的作用之一。 风险投资能够理顺公司的股权结构，规范公司的财务、人事等结构，使公司的发展更加的透明化和健康化。 风投的加入还能为公司带来看问题的新视角，新的客户，和新的管理方式。最后，风投还能为企业的上市提供帮助，将企业打造成为一个现代 风险投资的缺点： 认识企业的价值。很多的风险投资基金（特别是国内新兴的）并没有一个固定的投资区域，他们看中什么赚钱就投资什么，认为什么不赚钱就不投资什么，这样的风险投资并不能为企业带来价值 占股比例。刚创立的公司和比较小的公司的管理层在公司的股份比例比较少，这就涉及到一个问题，管理层不能很好的把控这个公司 发展问题。风险投资公司投资一个企业之后，会和企业一般都订有发展计划，每一年的营业额，增长额等都有具体的指标，当然达到这个指标大家都皆大欢喜，但是如果因为一些原因没有达到指标，那么风险投资家就可能追究管理层的责任甚至将管理层扫地出门 股份处置问题。风险投资持有的大量公司股份在公司上市后的处置也是一个需要认真考虑的问题。如果风投将公司的股票全部抛售，那么公司的股权就会非常的分散，这就不是很利于公司的发展，如果风投将公司的股票卖给别的公司，甚