金融混业与金融监管（详细摘要）.docVIP

金融混業與金融監管(詳細摘要) ——兼析臺灣金融混業與監管的變遷 一、研究背景 在二十世紀結束前的十年裏，金融混業經營浪潮再度掀起，美、英、日等主要發達國家均放棄了對金融分業經營的嚴格規定，允許金融機構對銀行、證券、保險、信託等金融業務實行混業經營。?1998年，國際銀行家機構對包括中國在內的51個工業國和新興市場經濟國家的調查表明：其中有36個國家已經允許同一家銀行同時從事銀行與證券業務（包括證券承銷、交易和經紀活動）；有15個國家允許金融機構可以通過銀行控?股公司從事不同程度的證券業務。這些國家中除中國仍實行嚴格的分業體制以外，只有美國對商業銀行從事證券業務還保留嚴格限制。就連一直緊跟著美國的日本也在1997年實施了對金融控股公司解禁的金融體制改革。英國《金融時報》說美國是工業化國家最後一個取消分業管制?的國家。由於日本和歐洲的銀行進入美國後，可以通過金融控股公司的形式進行全方位的金融綜合服務，而處於分業體制下的美國銀行在競爭中處於不利境地。所以1999年美國通過了《1999年金融服務現代化法》，?廢除了1933年銀行法，徹底拆除銀行、證券和保險業之間的法律限制，?鼓勵“聯合經營”，也走上了混業經營的道路。 在金融自由化與金融機構國際化、大型化等大勢趨下，臺灣除在2000年11月修正《銀行法》放寬銀行對金融相關事業轉投資之規定，並通過《金融機構合併法》容許銀行、保險與證券三行業做同業合併外，更進一步於2001年6月27日通過《金融控股公司法》，自2001年11月1日開始實施，至此臺灣金融機構得以朝“股權集中化、組織大型化、經營多角化”等方向發展，創造規模經濟與範疇經濟。　 但是，金融混業的浪潮中，人們最為關注的不是如何進行混業，而更多的是如何對混業進行監管。實踐也說明了，在由分業向混業變遷的國家中，其金融監管同時也發生了革命性的變化。1997年，英國政府把英格蘭銀行的銀行監管職能分離出來，將原來的9個金融監管機構合併，成立了綜合性金融監管機構——金融服務管理局(FSA)，統一負責對各領域金融活動進行監管。隨後，韓國、澳大利亞、日本等國也相繼效仿，進行了類似的改革。金融混業的發展，給各國金融監管當局帶來了嚴峻的挑戰。為了提高金融監管的能力與效果，各國紛紛更新金融監管理念，採用先進的監管技術，並積極變革現有的金融監管體制。金融混業是金融監管日趨注重效率理念的產物，但金融混業的產生與發展反過來又推動了金融的監管變革。 目前，中國大陸地區雖仍實行分業經營、分業監管的金融體制下，但無論是其所處國際環境，還國內業已存在的准金融控股公司形態而言，大陸地區已處在金融混業的前夜。但相比之下，相應的金融混業準備卻相對不足，各方面的金融混業監管法規及金融監管體制並不適應金融混業需要。在這種情況，金融混業的風險將被隱藏起來，不利於整個金融體系和國民經濟的正常運行。建立健全的金融混業與監管體系是中國大陸的指日之需。 相比而言，臺灣地區於2001年通過《金融控股公司法》，標誌著臺灣金融混業體制的正式確立，也標誌著其金融混業有了一套比較完整的金融監管制度作為制度運行的保障。迄今為止，臺灣地區已成立14家金融控股公司，半數以上公司已經營已有兩年，臺灣地區金融混業的變遷過程經驗及混業後出現的有關問題，相信會對中國大陸今後的金融混業改革有所裨益。 因此，本文選題的意義在於：（1）探討金融混業與金融監管之間內在聯繫的理論基礎，並總結歸納各國在處理金融混業與金融監管關係的成功經驗；（2）系統地研究臺灣金融混業與金融監管的變遷過程，其相關結論對於中國大陸的金融混業進程及金融監管制度的改革將會有頗多的啟發。 二、研究思路 本文通過理論演繹與實踐歸納的方法探索世界金融混業與金融監管的相互關係及其相關問題，並通過實證方法總結臺灣地區金融混業與監管的變遷，以期印證某些觀點和給中國大陸的金融混業提供一些啟示。 本文研究的側重點在於金融混業與金融監管的內在聯繫及其實踐內容。首先，以金融效率概念為橋樑，以金融監管的成本---收益分析方法和金融監管函數為分析工具，分析金融混業與金融監管內在聯繫，為實踐中金融混業與金融監管間的密切關聯找到理論上的依據。然後，通過各國金融混業與金融監管的實踐歸納，得出金融混業與金融監管的若干模式，並結合各國混業與監管變遷的過程，總結可供參考的混業變遷與混業監管的經驗；最後，對臺灣地區上市的金融控股公司及其子公司和非金融控股公司兩類公司，在混業前後各項財務指標的變化比較，以窺金融混業績效之一斑。同時對金融監管成本進行了定性分析，並選擇了國票金融控股進行了案例分析，得出臺灣地區混業變遷的經驗教訓，也進一步佐證文中有關觀點。 本文的邏輯框架如下： 三、結構與內容 本文主體共分六章： 第一章，對金融混業、金融監管理論進行綜述。對於金融混業