企业统计学案例 华光仪表厂债务状况分析.docVIP

案例17 华光仪表厂债务状况分析 选题 改革的不断深入发展，改变了国家对企业实行高度集中的统一管理，改变了生产经营过程所需的生产诸要素由国家统筹安排的局面，企业原有资金的供给方式发生了很大变化，企业筹集资金的渠道也越来越多，方式也更加灵活。当举债越来越成为企业资金来源的一个重要渠道时，负债率普遍较高、债务负担过重、偿债能力低下成为近几年困扰国有工业企业改革和发展的重点问题。为此，华光仪表厂统计人员对本厂的债务状况做了分析，以说明企业债务的现状，分析产生负债率高、偿债能力低的原因，提出降低负债率、改善企业财务状况的对策。 分析过程 一、债务状况分析 该厂2000年、2001年债务状况如表1。 表1：债务状况表 2000年末 2001年末 比较 绝对数 （万元） 结构 （%） 绝对数 （万元） 结构 （%） 增减绝 对数（万元） 增减 （%） 流动负债合计 其中：短期借款 应付账款 预收账款 其它应付款 其它款项 长期负债合计 其中：长期借款 应付债券 其它 9366 3801 789 3970 432 374 3950 1930 837 1183 100.0 40.6 8.4 42.4 4.6 4.0 100.0 48.9 12.2 29.9 11223 4776 1475 3472 239 1261 3018 1812 0 1206 100.0 42.6 13.2 30.9 2.1 11.2 100.0 60.0 0 40.0 1857 975 686 -498 -193 887 -932 -118 -837 23 19.8 25.7 86.9 -12.5 -44.6 237.2 -23.6 -6.1 - 1.9 负债合计 13316 - 14241 - +925 6.9 从表1可看出，企业2001年负债总额为14241万元，其中流动负债为11223万元，长期负债为3018万元，与2000年相比，负债总额增加925万元，增幅为6.9％，其中流动负债增长19.8％，而长期负债则下降23.60％。 从债务结构上看，首先流动负债占负债总额的比重高达78.81％，长期负债占21.19%。高比例的流动负债不仅使企业经营风险加大，而且使企业背负沉重的短期偿债压力，一旦生产受阻，就会陷入困境。 其次，在流动负债中，一年以内短期借款为4776万元，占全部流动负债的42.60％，与2000年相比增加975万元，增幅为25.7%，其它应付未付的各种债务款及预收款为6447万元，占流动负债的57.4%。短期借款主要来源于银行，使银行成为企业的最大债权人。 再次，在长期负债中，一年以上的借款为l812万元，占长期负债的60％，其它应付未付款项为1206万元，占长期负债的40％。2001年长期负债比2000年减少932万元，下降23.6％，其原因主要是年初将1999年职工集资债券偿还。长期借款中最早借款为1998年，最多的年份为1999年，达885万元，其用途主要用于高精度电度表、电子秤及民用飞机仪表的技术改造。其来源主要是银行贷款。 二、偿债能力分析 该厂偿债能力分析指标情况如表2。 表2：偿债能力分析表 单位：% 2000年 2001年 增（+） 减（-） 国际公 认水平 资产负债率 流动比率 速动比率 80 95.8 49.6 71 75.8 39.4 -9 -20 -10.2 50 200 100 1、资产负债率 2001年该厂资产负债率为71％，比2000年下降9个百分点。如果从绝对数来看，负债总额增加925万元，造成负债总额增加而资产负债率下降的主要原因是2001年资产总额比2000年增加3307万元，这主要是清产核资后按重估价值计算固定资产，因此使资产总额增大、资产负债率下降。2001年资产负债率虽比2000年下降，但负债水平还是比较高的。从债权人角度来说，资产负债率越低越好。因为负债比率低，企业长期偿债能力强，企业经营风险就小，债权人贷款的安全系数就大；如果从企业的角度来讲，则希望负债率较高。负债率高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动能力强，可希望通过借款来获取可能大于银行利率的更多的收益。但这并不是说越高越好，国际公认资产负债率不超过50％为宜，如果资产负债率大于100％，就意味着企业资不抵债，有破产的危险。衡量企业负债率的高低不能一概而论，在企业发展时期，如果通过较高的负债来获取更大的收益时，资产负债率就可以高一些；反之，当企业处于低谷时，资产负债率就不能太高了。而该厂处于任务严重不足时期，71%的资产负债率显然偏高。 2、流动比率 此项指标是反映企业偿还流动负债的能力，流动比率越高，表明企业用于偿还短期债务的能力越强，但过高的流动比率可能