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上市公司利润操纵分析与治理 　　【摘要】会计信息的真实性是会计工作的生命线，在对上市公司其利润操纵和盈余管理的概念分析后，首先提出了上市公司利润操纵带来的企业会计数据失真等问题，然后对上市公司利润操纵的原因进行了分析，最后提出了上市公司利润操纵行为的治理对策，从而能够更加全面、客观、真实地评价企业的最终经营成果。 　　【关键词】上市公司；利润操纵；治理 　　 　　利润是上市公司生存和发展的基本前提，也是资本市场各方参与者和监管者均高度关注的重要综合指标。当上市公司因其“实际利润”影响到资源配置资格时，往往会采用利润操纵而重组“报表利润”。这种做法会歪曲企业真实的盈利情况，隐藏企业在经营管理中的问题，严重地妨碍整个社会资源的优化配置和市场经济有序、健康地发展。因此，对上市公司的利润操纵行为进行全面透析和探究，有其理论和现实意义。 　　一、上市公司利润操纵的问题及危害 　　㈠相关概念分析 　　上市公司对利润的调节手段，从法律法规角度上可以大体分为两类：一类是合法手段的调节，称为盈余管理；另一类是非法手段的调节，称为利润操纵。盈余管理是以会计政策的可选择性为前提，在会计法规的范围内进行应用，主要利用会计准则的灵活性和滞后性来满足股东财富最大化、合理避税等目的，使企业管理当局的管理业绩和才能得到认可。而利润操纵则是企业的一种蓄意欺诈行为，采用不合法手段改变企业的盈余信息，目的是欺骗会计信息的使用者，获得不正当的利益。所以盈余管理不同于利润操纵，前者是一种合乎法律规范的利润调整，是管理者希望通过该管理而使企业的盈利趋于预定的管理目标，而后者突破了法律限度，是管理者利用信息的不对称，采取欺诈手段不合法地调整企业的盈余，为一部分人如少数管理者或大股东谋取不正当利益，而大多数股东和其他信息使用人则成为受害者。 　　㈡利润操纵带来的问题 　　调节利润的目的在于粉饰财务业绩，而这样做可以看出的问题有以下几个方面：第一，上市公司的会计数据失真，即有关核算资料发生扭曲，违背了客观性、可比性及一贯性原则，不能客观、真实地评价企业的经营业绩。第二，它还暴露出我国现行会计准则和企业会计制度不够具体和完善，留有一些灵活性和真空地带。第三，从近几年上市公司利润操纵案件的增多和司法查处力度不足可以看出我国的政府监管工作不够到位，相应的法律规范也不够完善和具体。 　　㈢利润操纵的危害 　　由上述问题可以得出上市公司利润操纵问题如果不及时治理会带来诸多危害：给投资者、债权人的决策带来误导，以至投资失误带来损失，将会打击投资者的信心，不利于股市的正常发展；上市公司利润虚增会造成国民收入超过分配，消费基金过于膨胀，扰乱国家的宏观调控和管理秩序；这还可能给社会带来不良影响，为部分作风不正的上市公司领导化公为私、贪污腐败大开方便之门，使一些不合理、不合法的开支得以蒙混过关，动摇企业的发展和生存之道，污染社会风气。 　　二、上市公司利润操纵的原因及分析 　　㈠为了募集到更多的发展资金 　　1.为避免连续三年亏损而被摘牌。《证券发行与交易暂停条例》规定，上市公司如果连续三年亏损，其股票将被停牌，限期不能扭亏为盈公司的股票将被终止上市。公司取得发行额度并获得上市相当不易，所以上市公司宁愿在账务处理上玩弄花招而被注册会计师出具保留意见，也不愿意连续三年亏损被摘牌。 　　2.保持或重新获得配股资格。上市公司最直接的动机就是可以从社会上直接筹集到发展所需的资金。目前，配股是上市公司上市之后进行再融资的主要手段。所以，未失去配股资格的上市公司保持资格，失去配股资格的上市公司千方百计重新获得配股资格，在公司经营业绩无法完成的情况下，只好借助于其它形式。 　　3.扭亏为盈，改善公司在二级市场的形象。公司上市对于企业的另外一个影响是提高公司的知名度。如果上市公司的业绩不佳甚至亏损，公司的股票就会进入“垃圾股”的行列，公司形象也随之受损。更为重要的是，按照规定如果上市公司连续两年亏损或当年每股净资产底于面值，就要被实施有别于其他股票的交易制度，在股票名称之前冠以“ST”的符号以示区别，如果连续三年亏损，上市公司的股票就要被暂停交易，甚至被“摘牌”。所以，业绩不佳或长期亏损的上市公司的股东、管理层以及地方政府都希望扭亏为盈。如果正常的经营不能保证上市公司摆脱困境，一些相关的利益关系人就会采用利润操纵的方法借以扭亏。 　　㈡内部治理结构及内部控制度的缺陷 　　由于我国上市公司的股份相对集中，未形成真正有效的激励和监督机制，上市公司法人治理结构的不健全，导致产权责任不明确，国有股权的代表难以规范。我国大多数挂了上市公司的国有企业，并未从根本上解决政企不分、政府主管部门严重干预企业正常的经营活动。由于以上原因形成上市公司利润操纵屡禁不止。与此同时，健全、合理的内部控