我国金融集聚发展变化及其与经济增长关系分析.docVIP

我国金融集聚发展变化及其与经济增长关系分析 　　摘 要：金融是现代经济的核心，建立区域性质的金融中心已经成为许多大型城市的发展目标之一。本文分析了1978年以来全国金融集聚的动态发展变化，考察陕西金融集聚的动态发展，应用陕西的数据对金融集聚与经济增长之间的关系进行经验检验，并提出相关对策建议。 　　关键词：金融集聚；经济增长 　　一、引言 　　金融是现代经济的核心，建立区域性质的金融中心已经成为许多大型城市的发展目标之一，比如上海提出建设国际化的金融中心，西安也提出了建立西部地区金融中心的目标。建设金融中心旨在推动地方经济增长，但是，金融本身作为服务业，其发展动力和基础离不开对产业、企业和居民提供的各种金融活动和服务产品，其作用于经济增长需要完善的外部环境和条件，这在一定程度上启示我们经济发展和金融发展之间必然是完全的循环因果关系??? 　　自1978年改革开放以来，我国市场化的经济体制逐步完善，金融体制改革取得了较大进步，全国金融业发展成绩显著，银行、证券、保险、基金等行业快速兴起，全国金融集聚发展也随之发生了变化。在本文中，笔者尝试分析1978年以来全国金融集聚的动态发展变化，考察陕西金融集聚的动态发展，并应用陕西的数据对金融集聚与经济增长之间的关系进行经验检验。 　　二、文献综述 　　金融集聚是产业集聚在金融领域的突出表现。产业集聚是产业运动变化的结果，金融集聚则是金融资源在地区之间经过协调、配置、组合及金融产业成长、发展后，在一定地域空间生成金融地域密集系统的过程。从20世纪70年代开始，学者对金融集聚现象的研究加速。目前认为，金融集聚形成的模式可以分为三大类：一是金融主体自身发展的结果，包括自然发展理论、政府引导理论、规模经济理论和金融集聚效益理论；二是从金融产品角度出发提出的金融产品流动性理论(Pandit,2001)，节约交易成本促进金融集聚；三是金融发展环境引起的变化，比如信息流金融中心理论、金融创新金融中心理论。因此，金融集聚是一个复杂和综合的过程，不仅一个国家的市场规模和交易成本是决定金融资源流动的重要因素（David,1998）,而且一个地区的跨国银行的密集程度（Gehrig,1998）、股票市场规模和交易头寸、对外贸易规模（Choieta,2002）以及信息（Gebrig,1998）等因素都是影响金融集聚的重要变量。 　　从我国的实际情况来分析，1997年以来，我国金融业产值有进一步集中的趋势，北京、上海、浙江、广东、江苏和山东等地成为我国金融业发达的地区，经济发展水平和货币化水平成为这些地区金融集聚的重要因素（郑长德，2007）。但是，对上海金融集聚程度的研究发现，在很大程度上金融集聚是经济增长的动因，而经济发展对金融集聚却没有明显的促进作用（陈文锋，于瑛，2008），这一结论似乎与普遍认为的金融集聚与经济增长互相关系相违背。 　　对陕西金融发展的研究却得出了不同的结论。刘国霞、霍学德等人（2007）的研究表明陕西金融发展与经济增长之间表现出“需求追逐型”的关系，也就是经济增长推动了金融发展，而金融发展对经济增长贡献较少。王满仓等人（2005）的研究也证实陕西金融发展指标M/GDP与经济发展之间呈现出负相关的关系。这些实证分析结果让我们似乎看到了金融发展与经济增长之间并不存在必然的互相推动关系。 　　三、指标设计及数据选择 　　从国内外学者研究现状来分析，衡量金融产业集聚可以从多种角度分析，比如空间基尼系数（Space Gini Coefficient）、行业集中度（Concentration ration of industry）、赫芬达尔指数（Herfindahl index.HI指数）、区位熵等指标。鉴于国内学者研究中多使用区位熵指标，而且这一指标能够较为密切地反映金融发展与经济增长之间的关系，因此笔者在本文的研究中也使用区位熵指标，具体如下： 　　金融产业集聚（JRJJ）=（某地区金融产值/全国金融产值）/（某地区GDP/全国GDP） 　　由于金融涉及到银行、保险、证券、资本市场、基金等多个领域，但是由于全国地区之间在保险、证券起步不均衡，因此笔者在这里只考虑银行业的产值来度量金融资源集聚。一个地区的金融资源不仅包括存款，而且包括贷款。存款是可以利用的金融资源，贷款是已经发生作用的金融资源，如果只选择某一个方面，都不能全面度量金融集聚程度。因此笔者用每一个地区银行业年末存款和贷款余额总和来表示金融总量。如果计算结果大于1，说明一个地区的金融资源总量相对于经济增量而言有一定集聚，值越大说明集聚程度越高。反之，则说明金融集聚程度较低。 　　为全面比较改革开放以来全国及陕西金融集聚的发展变化，笔者分别选择了1978、1985、1995、2000和2007年的经济数据，包括全国每一个地区的GDP、