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论融资租赁在我国中小企业中应用 　　【摘要】中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，但目前中小企业获得的金融资源十分匮乏，融资难成为严重制约其进一步发展的瓶颈。融资租赁能够在一定程度上缓解这一问题。 　　【关键词】融资租赁；中小企业；资金 　　融资租赁是一种以融资为直接目的信用方式，通过融资与融物、投资与贸易的结合，不仅是设备投资、产品促销的重要手段，且有利于技术更新、产业升级、引进外资、扩大出口。我国中小企业是推动国民经济发展、促进社会稳定的基础力量，但融资难已成为严重制约其进一步发展的重要因素。融资租赁能在一定程度缓解这一问题。 　　一、融资租赁概述 　　（一）融资租赁的定义 　　融资租赁是指出租人根据承租人对供货人的选择，从供货人处购买租赁物提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。融资租赁方式包括项目融资租赁、产品促销租赁、转融资租赁、售后租回融资租赁、捆绑式融资租赁、委托融资租赁等。 　　（二）融资租赁的产生及发展 　　融资租赁产生于二十世纪50年代，是金融业发展过程中银行资本与工商业资本相互渗透与结合的产物，是实物信用与银行信用相结合的一种新型金融服务。融资租赁兼有融资、投资、贸易、资产管理等功能，因其方式灵活多变，因而发展很快，融资租赁业务量在世界上每年以近30%的速度增长。国际资本市场上，融资租赁是仅次于银行信贷的第二大融资方式，目前全球近25%～30%的投资通过这一方式完成。在许多发达国家，融资租赁营业额占到GDP的20%～30%。 　　我国融资租赁起步于1980年之后。迄今为止，已有9000多家企业利用融资租赁进行技术改造，累计金额达到上千亿元人民币。比如我国民航系统通过融资租赁引进先进机种300多架，累计金额达150亿美元；邮电系统引进移动通信和程控电话设备累计金额20多亿美元。但目前，尚有较多企业还没有真正了解及应用融资租赁这一方式。 　　（三）融资租赁的优点 　　1.融资方式灵活多变。融资租赁是贸易、金融、租借结合的产物，在操作上较灵活，可有多种方式适应多种情况，因此搞项目方便、快捷而且成功率比其他融资方式要高。融资租赁还可采取灵活的付款条款，例如延期支付，递增或递减支付，使承租用户能够根据自己的资金安排来定制付款额。 　　2.具有双向逆市发展优势。融资租赁具有融资功能和推销功能。在经济发展时企业需要资金时，它能充分发挥融资功能；在经济萧条时需促进投资和消费需求时，可充分发挥它的促销功能。 　　3.能够取得税收优惠。国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目可以加速租赁物的折旧，加速了设备的更新改造。 　　4.能够节省项目建设周期。融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，可提高项目建设的工作效率。由于租赁本身的灵活性和抗风险能力，也减少了许多项目建设过程中不必要的繁杂手续，可使企业早投产，早收益，抓住机遇，抢占市场。其次，租赁设备的手续通常比正常贸易简便、快捷，且管理简单，尤其是进口租赁中，租赁公司可代签进口合同，利用其专业优势，会大大缩短进口时间。通常租赁公司进口设备只需要1～2个月。 　　二、中小企业应用融资租赁的益处 　　（一）有利于中小企业筹集到急需的资金 　　目前我国许多中小企业因资信问题，很难从银行取得贷款。融资租赁由于有轻松回收、轻松处理及参与经营等银行不能经营的活动范围，对承租企业资信要求不是很高，主要看项目的现金流量是否充足，对项目担保要求不是很高。融资租赁对企业信用要求较低，使多数中小企业能通过该方式进行设备更新及技术改造。中小企业自身资本少、信用度低，利用银行信用购买设备，其中的一些附加性限制条件，如补偿性余额、定期等额偿还等，使其不能得到全部融资额。而融资租赁因购物价款由租赁公司全额支付，企业只分期偿还租金，因而可获得全部融资额。 　　（二）能够加大中小企业的现金流 　　中小企业若从银行贷款购买设备，其贷款期限通常比该设备的使用寿命短得多。而租赁同类型的设备则不然，它可接近这项资产使用寿命期限，因而其成本可在较长时期内分摊。这对资金紧缺的中小企业而言，可带来双重好处：使大部分资金能保持流动状态，使每期支付的租金量减少；成本分摊在资产全部使用寿命内，可同营业收入相配比。这可避免引进设备大量耗用资金而造成资金周转困难，还可带来较高投资收益。 　　（三）能够优化企业资产结构 　　对资产大量固化、沉淀的企业，融资租赁可优化资产结构。在具体操作上可通过“出售回租”方法来实现：由企业首先将自己设备按双方约定价格出售给融资租赁公司，然后再从租赁公司将设备租回使用，并可与融资租赁公司共同分享税收优惠带来的好处。企业通过这种“回租”，将物化资本转变为货币资本，释放了流动资金，保持了资金流动性，改善了现金流，盘活存量资产，且不影响其对