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VC如何评估创业项目 讲座人：陈 石 明 时间：2011年4月10日 主要内容 我们的事业是什么？? 谁是我们的客户？ 客户需要什么？? 我们要追求什么样的结果？? 我们的计划是什么？?这五个问题融汇了管理大师德鲁克先生60多年为众多世界知名企业做顾问咨询的经验。德鲁克把企业的战略规划简化为一个决策者可以马上使用的管理工具。使用这个工具，可以解决您的企业为什么存在，如何定位，如何制定长期目标和短期目标，如何取得卓越成效等一系列决策问题。 应当设立企业目标的八大领域 创新 市场营销 人力资源 财力资源 物力资源 生产力 社会责任 利润需求 项目评估要点 项目基本情况介绍 行业竞争状况分析（波特的五力量模型分析） 财务分析特别关注 应收账款 存货 其它应付款 现金流量分析 融资介绍 资金需求： 流动资产投资采用短期银行资金以发挥资金的杠杆作用 固定资产投资一般用股权融资会降低经营的风险， 项目亮点分析示意图： 行业与技术 团队与上市可行性分析 21世纪第一流领导者需要具备的特质 没有任何两位领导者是一样的。 成功的领导者只有两点共同的特质：他们都有许多追随者（所以，不是管理阶层就是领导者，领导者要有追随者）；另外，他们都得到这些追随者很大的信任。 企业家的特质 联想的创业经验与教训 ：企业家要有很高的情商，要能容人能让利；情商跟建立企业文化也有关系，一家企业最后能不能站稳脚跟，企业文化是最难的，而且是最重要的一环。 ——柳传志 不同生命周期阶段项目评估特点 技术的创新性 盈利模式的独特性 市场调研分析 团队的能力 小结：VC评估项目时关注的核心要点 股权结构清晰，主营业务突出，市场前景好。 有创新性的技术或商业模式 有独特的核心竞争优势和核心价值 有比较优秀的掌舵人和骨干团队 发展规划及措施清晰、给力、可行 财务规划及盈利能力、现金流量良好 成长性好 项目评估方法 投资后对项目管理示意图 案例分析 案例一、AAA公司商业计划书的分析 案例二、对某家公司的投资案例分析 谢 谢 ！联系人：陈石明电子邮箱:chenshm@163.com手机* * 案例分析 项目评估的要点 项目评估的方法 项目投资后的管理 [Image Info] www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use. 对过去和现在情况的评估 对未来情况的评估 全面评估 一、 项目基本情况 二、项目的管理和人力资源 三、项目的业务与技术 四、行业及市场（1） 五、项目的财务简况 四、行业及市场（2） 六、项目的发展规划 七、融资简介 八、 项目亮点分析 项 目 评 估 项目地址：注册地址、经营地址 基本情况 行业许可/环保/消防/安全生产情况 组织架构：管理上的架构 股权结构：股东人数、股东的背景 公司性质：有限公司、股份公司、内资企业、合资企业 资本情况：注册资本、投资资本 Click to edit title style 项目基本情况特别关注 股权结构 关联方及其关联交易 历史沿革 同业竞争 股权结构上一定要有相对控股的股东，不希望出现类似“真功夫”式创业股东平均的股权结构，容易产生公司控制权的纠纷 公司每一次的增资、股权转让、治理结构是否符合《公司法》和其他国家的相关法律法规规定。（无抽逃出资） 关联方是能对公司经营产生影响的个人、企业。影响了公司的独立性 同业竞争会影响到公司的盈利 的稳定性 特别 关注 管理和团队 管理的情况 人力资源 管理制度建设情况：合理健全的制度是公司持续经营的基础 标准化管理情况：标准化管理是产品或服务质量的保证。 团队管理情况：价值观、沟通机制、培训体系、团队的协作性、 公司人员构成情况：(学历构成/知识结构构成。部门分布情况),团队建设情况 员工的稳定性 员工的凝聚力 员工的福利 经营团队背景 不同的人经营同一件事情的结果是不一样的。 团队人员的经历：有相当的阅历能经营好公司 团队人员行业的背景 产品与技术情况 产品或服务 技术的先进性 产品的用途 功能特点 主要的应用 专利和非专利 软件著作权 正在研发的成果 技术的创新机制 生产或服务情况 主要生产场地 生产设备及生产能力 工艺流程 生产的模式 质量控制情况