中银新兴市场(R)2007年运作情况报告.docVIP

豆丁文档分享 中银新兴市场（R）2007年运作情况报告 2008年01月15日 产品名称：中银新兴市场（R） 产品代码：830018 报告期：2007年10月30日至2007年12月31日 ?一、产品净值表现 中银新兴市场（R）过往净值表现如下： ? 自成立起1 中银新兴市场（R） -1.14% 业绩比较基准2 -9.91% 相对表现 8.77% 注1：中银新兴市场（R）于2007年10月24日募集完毕，经完成与投资相关的各项开户手续后，自2007年10月30日开始正式进行股票及债券市场运作，因此产品净值表现以2007年10月30日相关市场指数作为业绩比较基准的始点。 注2：本产品的业绩比较基准：美元部分30%摩根斯坦利中国股票指数+40%摩根斯坦利全球新兴市场指数+30%雷曼兄弟美元政府债券指数（1-10年），并根据美元与人民币的短期利差水平调整为以人民币表现的业绩比较基准。 ?二、产品持仓状况 截止到2007年12月31日，中银新兴市场（R）持仓状况如下： 类别 占比 股票基金 72.27% ??? 其中：大中华基金 46.88% ????????? 金砖四国基金 7.11% ????????? 全球新兴市场基金 18.27% 债券 16.5% ??? 其中：政府债券 7.69% ??? 其中：机构债券 8.8% 现金及其他 11.23% ? 截止到2007年12月31日，中银新兴市场（R）前十大持仓为（不含存款）： 序号 名称 类别 评级 市值（元） 占比 1 首域中国增长基金 大中华股票基金 ? 1,618,283,038.56 46.88% 2 摩根斯坦利新兴市场股票基金 新兴市场股票基金 ? 630,778,347.10 18.27% 3 邓普顿新兴四强基金 新兴市场股票基金 ? 245,581,248.35 7.11% 4 UST4.25 11/15/2017 政府债券 AAA/Aaa 265,554,657.03 7.69% 5 FHLMC 5.125 10/18/2016 机构债券 AAA/Aaa 153,047,744.50 4.43% 6 FNMA 4.75 11/19/2012 机构债券 AAA/Aaa 150,936,938.26 4.37% 7 SBAB? 01/25/2008 机构票据 A-1+/P1 145,590,139.28 4.22% 8 AVLN? 02/01/2008 机构票据 A-1+/P1 145,451,838.30 4.21% 9 --- --- --- --- -- 10 --- --- -- -- -- ?截止到2007年12月31日，中银新兴市场（R）债券投资的最低评级为标准普尔AAA及穆迪Aaa。 ?三、市场走势及运作分析 （1）全球新兴股票市场走势 全球新兴股票市场在2007年的前十个月，除了8月份因美国次按风暴出现短暂下跌外，基本处于单边上涨态势，尤其是进入10月后，因美联储宣布减息50BP，美元相对世界主要货币持续贬值，资金持续流入新兴股票市场，摩根斯坦利新兴市场指数10月份上升 11.02%，截至10月底，该指数已经上升46.57%。而经历了前十个月尤其是8月下旬到10月底的大幅上升后，由于指数出现大幅超买情况，加上美国次按危机愈演愈烈，刚进入11月份，新兴市场股市开始出现下跌调整走势，摩根斯坦利新兴市场指数11月份下降 7.14%，在新兴市场中调整幅度最大的是摩根斯坦利中国股票指数，该指数11月份下降 13.19%，而金砖四国中的巴西、俄罗斯、印度股市调整幅度较小，11月份分别下降3.54%，2.39%，0.13%。12月，全球新兴市场走势相对平稳，印度、俄罗斯、巴西股市表现较好，12月分别上升4.77%，3.17%和1.4%，而中国国企股继续调整，12月下跌4.33%。 总结2007年全年，新兴市场股市再次丰收，全年摩根斯坦利新兴市场指数上升36.5%，连续五年涨幅超过20%，而金砖四国股市均中的中国国企股、巴西、印度股票指数涨幅均超过40%，2007年，新兴市场股市继续跑赢成熟股市，全年摩根斯坦利全球指数只上升7.1%，发达国家股市除德国外，其余主要市场回报都低于10%，日本、意大利股市以下跌结束2007年。 ? ? 指数名称 2007年 升跌(本币) 指数名称 2007年 升跌(本币) 摩根斯坦利新兴市场指数 36.5% 摩根斯坦利全球指数 7.1% 摩根斯坦利金砖四国指数 56.1% ? ? ? ? ? ? 摩根斯坦利中国指数 63.5% 美国标准普尔500指数 3.5% 印度孟买SENSEX 30指数 47.2% 日本日经225 -11.2% 巴西圣保罗证交所指数 43.7% 德国DAX 30指数 22.3% 韩国KOSPI指数 32.3% 英国富时