财务管理学ppt及习题的答案第五章.pptVIP

第五章 短期筹资管理 目 录 本章学习目标 掌握短期融资的特点、种类 了解短期借款的信用条件，学会短期借款实际利率的计算 熟知短期融资券经营性租赁筹资的特点 理解贴现的含义，掌握应收票据贴现时贴现息和应得贴现金额的计算过程 第五章 短期筹资管理 第一节 短期筹资概述 一、短期筹资的特点 1．筹资成本低 2．筹资速度快 3．筹资弹性大 4. 筹资风险大 第一节 短期筹资概述 二、短期筹资的种类 1．短期借款 短期借款(short-term loan)是指企业向银行或其他非银行金融机构等借人的偿还期限在一年以内(含一年)的各种借款。具体又可分为担保借款和信用贷款等。 2．商业信用 商业信用(trade credit)是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，是公司间直接的信用行为，具体又包括应付账款、应付票据、预收账款和其他应付款等项目。 3．其他短期融资项目 其他短期融资项目是指除短期借款、商业信用以外的各项短期融资项目，如经营租赁、应收票据贴现等。 第二节 短期借款 一、短期借款的种类 在我国，短期借款是绝大多数企业短期资金的主要来源。短期借款的种类很多，按不同的标准，可作不同的分类。 (一)按有无担保分为无担保借款和担保借款 1．无担保借款 无担保借款(unsecured loans)又称信用借款，是指公司仅凭借自身的信誉从银行或其他金融机构取得的借款。 第二节 短期借款 2．担保借款 担保借款(secured loans)又称为抵押借款，是指借款公司以本公司的某些资产作为偿债担保品或以担保人为担保而取得的借款；也可以寻求企业以外的与企业有关联的企业、单位为担保而取得借款。 担保借款可分为以下三类： （1）保证借款。 （2）抵押借款。 （3）质押借款。 第二节 短期借款 (二)按借款目的和用途分 1. 周转借款 周转借款是公司为满足生产经营周转的需要，在流动资产计划占用额的范围内，为了弥补资金不足而向银行取得的借款；其数额大致为流动资产扣除流动负债后的部分。 2. 临时借款 临时借款是指公司在生产经营过程中由于临时性或季节性原因需要超定额储备物资，而向银行取得的借款。 3. 结算借款 结算借款是公司采用托收承付结算方式向异地发出商品，在委托收款期间为解决在途结算资金占用的需要，以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款。 第二节 短期借款 (三)其他分类 按偿还方式分类，短期借款可分为一次偿还借款和分期偿还借款；按利息支付方法分类，短期借款可分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款。 第二节 短期借款 二、短期借款的基本程序 短期借款的程序如下： (一)企业提出申请 (二)银行对企业申请的审查 (三)签订借款合同 (四)企业取得借款 (五)短期借款的归还。 第二节 短期借款 三、短期借款的信用条件 按照国际通行做法，银行发放短期借款往往带有一定的约束和限制条件，主要有：信贷限额、周转信贷协议、补偿性余额等。 （一）信贷限额 信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。 （二）周转信贷协议 周转信贷协议是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。 第二节 短期借款 三、短期借款的信用条件 按照国际通行做法，银行发放短期借款往往带有一定的约束和限制条件，主要有：信贷限额、周转信贷协议、补偿性余额等。 （一）信贷限额 信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。 （二）周转信贷协议 周转信贷协议是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最限额的贷款协定。 第二节 短期借款 （三）补偿性余额  补偿性余额(compensating balance)是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额。从银行的角度讲，补偿性余额可降低贷款风险，补偿遭受的贷款损失。对于借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的实际利率。 补偿性余额贷款实际利率= 或 补偿性余额贷款实际利率= 第二节 短期借款 （四）借款抵押 银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚把握的企业发放贷款，有时需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。企业向贷款人提供抵押品，会限制其财产的使用和将来的借款能力。 （五）偿还条件 贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。 （六）其他承诺　　银行有时还要求企业为取得贷款而做出其他承诺。 第二节 短期借款 四、借款利息的支付方式 （一）利随本清法　　利随本清法又称收款法，即在