PE基及基金管理企业三地政策比较.docVIP

关于股权投资基金及股权投资基金管理企业的政策比较 项 目 类 型 北 京 上 海（主要为浦东新区规定） 天 津 定义 股权投资基金 指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金。 指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业。 指以非公开方式募集的、专项用于对企业进行直接股权投资资金的集合。 股权投资基金管理企业 指管理运作股权基金的企业。 指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。 指接受股权投资基金委托，规范管理运营股权投资基金的公司（企业）。 外商投资股权投资基金管理企业 ------ 指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。 ------ 企业组织形式 股权投资基金 公司制、合伙制等形式 公司制、合伙制 公司制、合伙制、契约制和信托制 股权投资基金管理企业 公司制和合伙制 外商投资股权投资基金管理企业 有限责任公司形式；在国家政策允许的情况下，可在北京市设立合伙或者其他非公司制形式 有限责任公司 ------ 企业名称 股权投资基金 公司制 可在企业名称中使用“基金”或“投资基金” 名称含“股权投资”字样 “××股权投资基金股份公司”、“××股权投资基金有限公司” 合伙制 “××股权投资基金合伙企业＋（有限合伙）、（普通合伙）” 股权投资基金管理企业 公司制 名称含“股权投资管理”字样 “××股权投资基金管理股份公司”、“××股权投资基金管理有限公司” 合伙制 “××股权投资基金管理合伙企业＋（有限合伙）、（普通合伙）” 外商投资股权投资基金管理企业 允许公司名称中使用“基金管理”字样 名称含“股权投资管理”字样 ------ 注册资本 股权投资基金 公司制 有限公司：5亿元人民币以上 不低于人民币1亿元 1000万人民币 合伙制 5亿元人民币以上 合伙制按合伙企业法 股权投资基金管理企业 公司制 有限公司：3000万元人民币以上 1、股份有限公司：不低于人民币500万元； 2、有限责任公司：实收资本应不低于人民币100万元。 1、股份公司：不少于500万人民币 2、有限公司：不少于100万人民币 合伙制 3000万元人民币以上 ------ 合伙制按合伙企业法 外商投资股权投资基金管理企业 不低于200万美元 不低于200万美元 ------ 首期出资 股权投资基金 首期募集不低于20% ------ 不少于1000万人民币 股权投资基金管理企业 一次性出资 ------ 公司首期缴付不少于100万元人民币 外商投资股权投资基金管理企业 公司制：首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额。 应当在营业执照签发之日起3个月内到位20%以上，余额在2年内全部到位。 ------ 出资方式 股权投资基金 货币 货币 货币 股权投资管理企业 ------ 外商投资股权投资基金管理企业 ------ ------ ------ 经营范围 股权投资基金 基金企业从事非证券业务的投资、投资管理、投资咨询，基金管理企业从事非证券业务的投资管理、咨询，但上述两类企业均不得从事下列业务： 1、发放贷款；2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；3、以公开方式募集资金；4、对除被投资企业以外的企业提供担保。 表述为“股权投资” 从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨询服务。 股权投资基金管理企业 表述为“股权投资管理” 受托管理股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。 外商投资股权投资基金管理企业 接受其他股权投资基金委托，从事非证券类的股权投资管理、咨询。 表述为“受股权投资企业委托，从事投资管理及相关咨询服务业务”。 ------ 经营场所 股权投资基金 ------ 股权投资企业的经营场所可以与股权投资基金管理企业的经营场所相同。 ------ 股权投资管理企业 ------ ------ 外资股权投资管理企业 ------ ------ ------ 投资者 股权投资基金 内资、外资投资者；鼓励商业银行在本市开展股权投资基金托管业务和并购贷款业务，支持其依法依规以信托方式投资于股权基金；鼓励证券公司、保险公司、信托公司、财务公司等金融机构投资、设立基金；支持企业年金、地方社保基金投资；国有参股非上市企业可作为合伙制股权基金的GP。 1、股权投资企业以有限公司、合伙企业形式成立的，股东、合伙人人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人。 2、国家法律、行政法规规定的境内自然人、法人和其他组织以及国外、境外