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互联网金融时代下B2C供应链金融模式探析 　　【摘要】从2012年开始，互联网金融在理念与实践上得到了迅速发展，这是一场由电商掀起的革命。20138月的互联网金融峰会上中投副总经理谢平将互联网金融发展归纳为六大模式，它们是：第三方支付、P2P贷款模式、供应链金融、众筹模式、互联网整合销售金融产品、互联网货币。本文旨在基于B2C电子商务模式下，在互联网与金融深刻融合的当下，探讨供应链金融如何提供融资服务、其发展的意义与瓶颈及未来发展趋势。 　　【关键词】互联网金融 B2C电子商务 供应链金融 　　一、前言 　　2013年无疑开启了互联网金融元年，互联网“开放、平等、协作、分享”的精神正在向传统的金融业态渗透，而基于互联网而兴起的移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算将对现有的金融业务产生深刻的影响。一方面互联网公司依赖技术和平台开始大举进军金融领域，另一方面国内金融机构也主动利用互联网平台改造传统业务模式。 　　这是一场以阿里巴巴集团为代表的电商掀起的革命。2003年10月支付宝上线；2007年6月阿里分别与中国建设银行、中国工商银行联手推出了“e贷通”、“易融通”产品；2010年阿里中断了与银行的合作，组建了自己的小额贷款公司，为阿里巴巴、淘宝和天猫三个平台的商户提供小额贷款服务；2011年5月，支付宝获得第三方支付牌照；2012年7月20日，阿里金融实现单日利息收入100万元。2013年3月7日，阿里巴巴集团宣布筹建阿里小微金融服务集团，负责阿里巴巴集团旗下所有面向小微企业以及消费者的金融创新业务，主要涉及支付、小贷、保险、担保等领域。而6月份推出的“余额宝”在不到一个月的时间内就聚集了250万用户，资金规模超过百亿。马云的阿里金融帝国已初具规模，紧随其后的腾讯、京东商城、苏宁等电商企业也陆续推出了自己的金融服务，涉足第三方支付、小额贷款领域，基金公司亦可在电商平台上销售基金产品。与此同时，国内一些银行开始做电商金融服务，比如招行的信用卡网上商城“非常e购”、交行的多功能电子商务平台“交博会”以及建行的“善融商务”。这些都共同推进并改变着传统金融经营模式，有力地促进了互联网金融的发展。 　　2013年8月的互联网金融峰会上中投副总经理谢平将互联网金融发展归纳为六大模式，它们是：第三方支付、P2P贷款模式、供应链金融、众筹模式、互联网整合销售金融产品、互联网货币。本文旨在基于B2C电子商务模式下，在互联网与金融深刻融合的情景下，探讨供应链金融如何提供融资服务、可能存在的问题及对策。 　　二、B2C电子商务模式与产业链结构 　　（一）B2C模式概述 　　1.分类。简单地讲，电子商务是指以电子及电子技术为手段，以商务为核心，以互联网为载体完成实物或服务的交换过程。这些过程包括：发布供求信息，订货及确认订货，支付过程及物流配送过程等。 　　按照交易对象不同，电子商务主要可以分为三类：企业对企业的电子商务（Business-to-Business，B2B）；企业对消费者的电子商务（Business-to-Consumer，B2C）；消费者对消费者的电子商务（Consumer-to-Consumer，C2C）。B2B主要涉及企业与企业之间的交易，基本属于生产资料或者批发业务的领域，不属于生活资料或者消费品，也不属于零售领域。在消费品和零售意义上的网络购物主要指B2C和C2C，本文的研究对象主要为B2C电子商务模式。 　　根据B2C核心企业与交易主体的不同，B2C电子商务也可以分为三类：平台式B2C；自营式B2C和商城式B2C。具体分类如下图： 　　B2C电商类型不同，其盈利模式也有所差异。以淘宝系（天猫商城）为代表的平台型电商，最有效的发挥了互联网优势，赚取商家使用平台的年费及广告费，淘宝和天猫拥有足够大的用户及商家基数，在网络效应下，在该领域基本形成垄断。商城式电商如京东、当当、亚马逊中国其实质即为网络零售业态，主要是赚取进销差价，同时也有少量平台业务收入，但平台优势和淘宝系相差巨大。这样的结果便是毛利水平极低，只能依靠规模和效率提升利率润率。京东商城最近十年其规模每年以100%递增，但直到2012年底还是亏损状态。而自营式的品牌电商，主要是赚取品牌溢价，前期为建立品牌形象，推广费用高昂。 　　2.行业特点。交易额不断增加，增长速度快于C2C。根据中国电子商务研究中心20133月份发布的《2012年度中国电子商务市场数据监测报告》，2012年我国网络零售市场交易规模达13205亿元，同比增长64.7%，占社会消费品零售总额的6.3%。其中，京东商城交易额突破600亿元；苏宁易购全年销售额达183.36亿元。虽然B2C交易额仍然落后与C2C，但占其比有所增加，由30%增加到37%。 　　行业集中度提高，大型B