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论我国商业银行外汇风险管理现状与对策 　　摘要：商业银行风险是指商业银行在经营过程中受到各种不确定因素的影响而遭受损失的可能性。而商业银行之所以能够在社会经济生活中扮演重要角色并发挥重要作用，关键在于其自身的风险管理能力。外汇风险是商业银行所面临的基本风险，在汇率频繁而又不规则发生变动和银行外汇业务交易不断扩大的情况下，汇率风险已成为影响银行成本收益和经营稳定性的关键风险之一。本文分析了在新的汇率制度下我国商业银行面临的主要外汇风险，并结合当前商业银行外汇风险管理现状，提出了商业银行汇率风险的管理策略和加强外汇风险管理的若干建议。 　　关键词：商业银行；外汇风险；体系；工具；对策 　　外汇风险是指在国际经济、贸易、金融活动中，在一定时期内由于未预料到的汇率变动或其他原因而使以外币计价的资产或负债遭受损失的风险。外汇风险的???型主要包括交易风险、折算风险、经济风险。从商业银行角度来说，交易风险主要指银行同客户或者同业在外汇交易过程中相互兑换外币，因汇率的变动，致使商业银行发生经济损失的可能性。折算风险是指由于外汇汇率的变动而引起的银行资产负债表及损益表中某些外汇资金项目金额变动的可能性，影响银行财务报告结果，对银行价值的变动尤其是上市银行估值产生重大影响。经济风险是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流量变化的可能性。 　　一、商业银行外汇风险管理研究回顾 　　自从1994年全球金融衍生工具研究组提出了VaR风险管理方法之后，许多学者开始利用这种工具来度量外汇风险。J.P.Morganl994年出版了Risk Metrics风险管理系统的第一版，这个系统主要被用于处理市场风险。1995年4月，巴塞尔银行监督委员会提出了VaR方法的详细技术内容。国外一些著名大学进行了大量对以VaR概念为中心和以数理统计为基本方法的现代金融风险管理理论、方法和计算软件的研究，金融机构越来越广泛地将VaR方法应用在金融风险管理之中，包括市场风险、信用风险和操作风险。Howton.和Steve.B.Perfec研究利用资产组合讨论美国银行外汇风险头寸。研究结果表明：通过进行外汇资产选择，可以大大减少外汇风险。产生于预期汇率波动的实际外汇资产收益平均为正数，但是产生于利率超额波动的收益一般为负数；尽管总的资产组合收益为正数，但是如果经过风险调整之后，银行的收益是相对较差的；然而，相对于用大量资金弥补外汇风险亏损的央行而言，“典型银行”的外汇活动亏损或失败的风险几乎为零。FrootK.A.S.Scharfstein and J.C.Stein通过采用标准的全面风险管理方法.讨论金融机构的风险管理进程，旨在从企业的角度分析、衡量和管理外汇风险存在的局限性。AlmimTu和luKarasoy从银行的经营环境、外汇管理制度安排、客户需求等方面，分析了在金融危机的大背景下，银行以及银行控股公司的外汇风险管理的现状及发展方向。 　　综上所述，国外学者已经在银行外汇风险度量、外汇风险规避等方面取得了很多研究成果，其先进成熟的外汇风险管理理论和技术工具对我国商业银行外汇风险管理提供了借鉴。从国外研究成果来看，随着金融市场的发展，国外银行不断丰富套期保值等金融衍生产品，其已成为主要的汇率风险管理方式，具有更高的时效性、成本优势和更大的灵活性。在国外关于外汇风险管理研究文献中，VaR（风险价值）作为一种风险测量的定量分析工具，近年来被国际金融领域认可并广泛应用于各种金融风险测量。 　　值得反思的是：这些研究均建立在银行的资产负债保持很好的流动性的基础之上。近年来，国外金融机构因流动性泛滥而进行高杠杆运营，最终导致金融危机，信用风险和市场风险共同作用而引起流动性危机，结构化金融产品损失惨重。因此，需要进一步研究和反思VaR等量化风险工具的应用时效和局限性。此外，结构化衍生金融产品在提供避险功能的同时，也因其过度创新而难以估值，其风险复杂性高、隐蔽性强、计量难度大，给外汇风险管理研究提出了新的课题。 　　我国学者大多是从外汇风险管理狭义的汇率角度展开研究，即从汇率及汇率风险的一般原理出发，分析汇率风险的形成、分类、如何识别以及汇率风险对企业、银行的影响等。在借鉴国际经验方面，大多是在系统阐述外汇风险相关概念和防范原则的基础上，直接借鉴国外银行先进的汇率管理技术和风险分析工具作实证研究。例如：通过对VaR模型的计算原理及方法的分析，研究VaR模型在商业银行汇率风险评估中的应用问题。而由于我国外汇管理制度、汇率制度环境以及商业银行经营环境等与国外银行存在较大的差异，需要结合我国国情进行分析研究并有选择地加以应用，不能盲目地照搬照抄。 　　二、我国商业银行外汇风险概述 　　进入21世纪以来，经济自由化与金融全球化的风潮愈演愈烈，全球金融形成一个密不可分并且