2013会计师考试第十章.docVIP

第十章　财务分析与评价 第一节　财务分析与评价的主要内容与方法 一　财务分析的意义和内容 １　财务分析的意义 ⑴　可以判断企业的财务实力 ⑵　可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题 ⑶　可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径 ⑷　可以评价企业的发展趋势 ２　财务分析的内容——不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。 ⑴　偿债能力分析 ⑵　营运能力分析 ⑶　盈利能力分析 ⑷　发展能力分析 ⑸ 现金流量分析 二　财务分析的方法 （一）比较分析法 １　定义：比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法 ２　三种方式： ⑴　重要财务指标的比较 ①　定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额 ②　环比动态比率＝分析期数额÷前期数额 ⑵　会计报表的比较 ⑶　会计报表项目构成的比较 ３　采用趋势分析法应注意的几个问题 ⑴　所比指标的计算口径必须一致 ⑵　剔除偶发性项目的影响 ⑶　运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析 （二）比率分析法 １　定义：通过计算各种比率指标来确定财务活动变动过程的方法 ２　三类比率： ⑴　构成比率　①　反映部分与总体关系的比率 　　　　 ②　构成比率＝某个组成部分值／总体数值 ⑵　效率比率　①　反映投入与产出关系的比率 ②　效率比率＝所得／所费 ③　例如：成本利润率、销售利润率、资本利润率 ⑶　相关比率 ①　某项目／与其相关但又不同的比率 ②　例如：流动比率、速动比率等　　　　　 ３　采用比率分析法应注意的几个问题 ⑴　对比项目的相关性 ⑵　对比口径的一致性 ⑶　衡量标准的科学性 （三）因素分析法——第八章已经讲授 三　财务分析的局限性 １　资料来源的局限性：报表数据的时效性问题、报表数据的真实性问题、报表数据的可靠性问题、报表数据的可比性问题、报表数据的完整性问题。 ２　财务分析方法的局限性 ３　财务分析指标的局限性：财务指标体系不严密、财务指标所反映的情况具有相对性、财务指标的评价标准不统一、财务指标的计算口径不一致。 四　财务评价 财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。 第二节　基本的财务报表分析 财务指标计算规律 １　ＡＢ率 ⑴　ＡＢ率＝Ｂ／Ａ ⑵　如果ＡＢ来自同一报表，则ＡＢ均用期末数计算，如果来自不同报表，则来自于资产负债表的指标要用平均数 ⑶　周转额一般都是销售收入，只有“存货周转率”里的周转额是销售成本 ２　指标分类 AB率——14 资产负债率、产权比率；应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；销售毛利率、销售净利率、总资产净利率、净资产收益；销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率 简单指标——10 流动比率、速动比率、现金比率 销售收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本积累率 每股收益、每股股利、每股净资产、每股营业现金净流量 特殊指标——8 营运资金、权益乘数、利息保障倍数、资本保值增值率、市盈率、市净率、净收益营运指数、现金营运指数 一　偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 １　营运资金 ⑴　营运资金＝流动资产－流动负债　 ⑵　营运资本越多偿债能力越有保障 ⑶　不便于企业之间的比较 ２　流动比率 ⑴ 流动比率＝流动资产／流动负债 ⑵　该比率越高，则企业的短期偿债能力就越强，但并非越高越好 ⑶　影响流动比率的因素有：营业周期、应收账款和存货的周转速度 ⑷ 流动比率的缺点：容易人为操作；没有揭示流动资产的构成内容 ３　速动比率 ⑴ 速动比率＝速动资产／流动负债 ⑵　速动资产 ＝货币资金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据 ＝流动资产－存货－预付帐款－1年内到期的非流动资产－其他流动资产 ⑶　速动比率高：可能增加企业的机会成本 ⑷　影响比率可信度的重要因素是：应收账款的变现能力 ４　现金比率 ⑴　现金比率＝×100％ ⑵　该指标越高，说明流动负债的偿还就越有保障 ⑶　该指标太高，会影响企业的盈利能力 （二）长期偿债能力分析 １　资产负债率 ⑴ 资产负债率＝负债总额／资产总额×100％ ⑵　该比率小，表明企业的偿债能力强，但并非对谁都越小越好 对债权人来说越少越好；对所有者来说则不一定——当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好 ２　产权比率 ⑴产权比率＝负债总额／所有者权益×100％ ⑵也叫资本负债率，是财务结构稳健与否的重要标志 ⑶该指标越低，说明长期偿债能力就越强 ⑷产权比率与资产负债率的比较：　　　　　　　　 ①资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的