纸业零度困局一个周期开始.docVIP

纸业零度困局一个周期开始 　　看得见的天花板 　　时令入冬，寒意已在步步紧逼。在造纸产业，这样一股寒意来得要更早一些，或许远在2010年的那个夏天到来之前。在有据可查的2010年7月，造纸行业就出现了低迷，2012年正式进入“寒冬”，2013年1～7月，我国纸及纸板产量同比增长0.2%，几乎是零增长，造纸产业“零增长”的现实击碎了行业的盈利梦。 　　只不过，与自然环境中的温度起落有所不同，经济周期下的产业绝对不会出现自然界断崖式的上升或下跌。也就是说，业内很多人士之所以对于这个产业的周期到来不敏感，源于他们经历的正是温水煮青蛙的过程。产业快速增长带来的投资冲动、规模扩张掩护下的利润空间被无限憧憬，事实上，已经到了不得不紧急刹车的地步。 　　“一个阶段性的天花板已经出现了。这不仅仅是产能过剩可以印证的，纸企的利润、开工率都是讯号。”中国轻工业信息中心副主任郭永新给出了自己对于这个行业发展的判断。 　　在中国，造纸产业的扩张实在太快了，因而，面对突然碰壁的遭遇，业内人士与企业的不适应也可以理解。就此，郭永新解释说：“长期以来造纸行业发展较快，市场需求旺盛，企业投资意愿强烈，银行更是愿意放贷，国家对轻工行业又有多种政策扶持，造纸行业想不发展都难。后来，再加上国家鼓励林纸一体化，不少造纸企业纷纷加入了上市融资的队伍，源源不断的资金，供养了多家大型上市造纸企业的迅速扩展，中国造纸产能由此开始了爆发式增长。” 　　然而，就行业自身来说，规模增长达到一定限度后，必然存在发展增速放缓的客观规律。当行业高速发展的惯性戛然而止，市场终于出现了行业人士所不愿看到的景象：受产能增长过快及市场需求不旺的影响，2012年，中国造纸工业总体发展形势低迷。其中，机制纸及纸板制造行业陷入了严重困难的局面，2012年机制纸及纸板行业完成产量11375万吨，同比增长4.65%，如图1所示，工业总产值7074.67亿元，同比增长8.8%，利润总额342.86亿元，同比增长3.61%，产值利润率从2010年的接近5.77%回落到4.95%。机制纸产量增速为20年来的最低点。 　　通过上述数据，郭永新指出，“2012年造纸行业固???投资达2200亿元（同比增加200亿元），纸浆造纸和纸制品各占一半，按理应该新增1000万～1500万吨产能，同比增长10%，但是2013年的产量却只同比增长了0.2%，远远没有达到预期。”他认为，“这表明造纸行业目前产能严重过剩，企业只有通过主动限产，才能维持利润。” 　　近两年来，我国造纸行业的困境前所未有，集中表现在一个“负增长”的数据上：2013年3～8月，造纸产量30年来首次出现连续6个月负增长，这当然是几年来持续累积的结果。 　　无论认可与否，天花板已经盖在上面，造纸行业由此进入一个新的低速发展阶段已成定局。 　　与经济周期共振的产能过剩 　　从一些上市纸业公司的公报看，躲不开的经济周期已属必然，造纸产业本身的确到了“应当发生某种变化的时刻，问题在于包括上市公司在内的大企业，更愿意从宏观环境的大势中寻找安慰，似乎不愿意从行业、从企业自身看问题”。 　　郭永新说：“一些大企业的生产线开工率只有70%，他们是只做不说，产品压库的处境不是个别现象。对待产能过剩，有一种讳莫如深的情绪在弥漫。” 　　郭永新强调指出，产能之所以过剩，是因为大家不知道哪天产能会触到天花板。他拿出了发达市场的数据，“美国造纸产能从8000多万吨降至7000多万吨，日本从3000多万吨降至2000多万吨，造纸行业是有产能天花板的。”中国2013年1～7月产量同比增长的情况表明了中国造纸业可能已经触到了产能的阶段性天花板。 　　“从投资结果来看，目前至少10%～15%的产能是过剩的。我个人认为有20%的产能是过剩的。”据郭永新分析，产能过剩分为两种：一种是落后产能的过剩，一种是先进产能的过剩。造纸业也一样，一部分是农村小作坊生产的低端产品过剩，一部分是大企业用现代化设备生产的铜版纸等高端产品过剩。 　　据郭永新判断，随着造纸技术进步，行业逐步出现高档挤中档、中档挤低档、低档被淘汰的局面。企业也是这样，生产低档次产品的企业即将出局，尤其现在造纸厂经营十分困难，大纸厂还能撑住，小纸厂肯定扛不住。 　　激烈竞争还没到来 　　近两年来，造纸行业整体盈利水平一直在低位徘徊。统计数据显示，2013年上半年，23家造纸上市公司中净利润同比下滑的达16家，占比67%；其中亏损的有6家。而2012年上半年净利润同比下降的也达13家，占比57%。即便如此，造纸企业的数量还在跟随其产量增长而增长。有数据为证：国家统计局2012年统计的规模以上的造纸企业有2400家，2013年统计的结果有2479家，多了79家。 　　“这说明造纸行业之间的激烈竞争其