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“30金股”寻找转型中成长 　　2014年的A股市场更加错综复杂，择股显得更加重要。而5年来（2009-2013年），《证券市场周刊》在每年11月中旬举办的卖方分析师评选水晶球奖颁奖会议上，第一名的分析师都会推出他们心目中的次年的金股，我们按照等权重的原则构成了“30金股”组合。 　　“30金股”指数在过去5年中完美战胜大盘指数。2009-2013年（时间跨度为前一年11月1日至第二年10月31日，下同），“30金股”指数分别录得130.5%、53.3%、-14.1%、-13.0%及19.1%的收益率，总收益率超过200%。同期，上证综指的收益率为73.3%、1.94%、-19.2%、-16.2%及1.7%，总收益率为22%；沪深300指数的收益率为98.4%、-0.4%、-22.4%、-16.4%及5.2%，总收益率为30%。 　　2014年的“30金股”仍不负众望，自2013年11月1日推出以来，截至2014年1月2日，“30金股”指数涨幅为10.4%，同期上证综指下跌3.8%，创业板指数上涨9.1%，“30金股”再次胜出。 　　集中度提高的马太效应 　　转型经济中，细分行业的龙头，凭借自身的资金、资源优势，往往更能抢占更高的份额，这种马太效应有望带来业绩的改善。 　　乳业即是一个典型的案例，经过历次整顿，行业双寡头格局逐步建立，伊利股份（600887.SH）成为受益标的，被国泰君安食品饮料分析师胡春霞推荐为2014年金股。 　　胡春霞表示，目前由于行业竞争格局和公司经营层面的变化，伊利股份未来2-3年将迎来市场占有率提高、盈利能力提升的黄金时期。目前来看，随着行业地位的确立及规模优势，在收入稳步增长情况下，广告费用不再大幅增加将带来销售净利润率的改善，在成本上升可以预见情况下，公司有望实现长牛格局。 　　申银万国造纸印刷行业分析师周海晨推荐的东风股份（601515.SH），处在传统的烟标印刷行业。周海晨推荐该公司的理由是四方面：一、低估值，2014年动态市盈率约为18倍，相对具有安全边际；二、随着烟草系统品牌集中化和卷烟上水平，公司主营业务烟标印刷面临发展机遇；三、行业集中度低，整合空间巨大，马太效应将日趋明显；四、IPO膜品项目投产，进一步完善产业链，提升盈利空间。公司在业内具有最完整的上下游产业链（从油墨膜品到材料到印刷环节），盈利??平远远领先业内。 　　玉龙股份（601028.SH）主营油气输送管道，其直接受益于中国强大能源需求带动的油气输送领域建设的高景气。推荐该股的长江证券钢铁行业分析师刘元瑞认为，作为油气输送领域龙头，公司在市场化的订单竞争中优势明显，强者恒强的效应持续发酵。 　　广发证券有色金属行业分析师巨国贤推荐国内最大的钕铁硼制造企业中科三环（000970.SZ），随着新能源车的推广，中科三环有望分享盛宴，公司开工率已处于相对高位水平。2013年10月份，公司高管集体增持股票。 　　受禽流感的冲击，饲料行业在2013或多或少受到了影响，主营饲料的大北农（002385.SZ）则在逆境下抢占了其他竞争对手的市场份额。 　　大北农是齐鲁证券农林牧渔行业分析师谢钢推荐的金股。谢刚认为，在行业困难阶段能通过市占率提升对冲行业景气下行风险，在行业繁荣期则能趁势扩大盈利增长成果的企业是其寻找的优秀公司标的，而大北农正是其中的佼佼者。 　　并购主旋律 　　按照产业的生命周期，经过30多年的发展，中国不少产业已经步入成熟期，其中不少产业存在产能过剩或者增长空间有限，只能通过横向或者纵向的并购寻找成长空间。 　　南风股份（300004.SZ）主营是核电领域的通风与空气处理系统的设计和研发，不过，受2011年日本福岛核电泄漏的冲击，国内核电投资承压，拓展新领域成为新的增长点。 　　2013年11月，公司宣布与韩国企业成立合资公司处理PM2.5空气净化问题，12月底又公告拟发行股份收购主营为核电钢管的中兴装备。推荐该股的银河证券机械行业分析师邱世梁认为，上述业务与公司的上下游产业链相关，有利于加速公司的外延式扩展进程，进一步增强公司在空气处理领域的核心竞争力，为公司创造新的利润增长点。 　　2013年，TMT领域并购活跃。人民网（603000.SH）是兴业证券传媒行业分析师文浩推荐的金股，公司一个比较大的特点就是收购。文浩表示，收购充分打开业务扩展的想象空间，公司将持续通过外延实现业务拓展。截至2013年三季度末，人民网账面上还有18亿元现金，资产负债率仅为10%，具有很大的并购空间，虽然估值不低，但并购或将支撑公司股价的稳定和上行。 　　LED上市公司联建光电（300269.SZ）是另外一个案例，它被国泰君安中小盘分析师王稹推荐为金股。2013年底，公司公告称拟通过发行股票加募集资金的