基于财务信息分析上市公司监管浅析.docVIP

基于财务信息分析上市公司监管浅析 　　摘要：随着资本市场的开放和飞速发展，资本市场融资越来越成为很多企业二次腾飞的踏板和推力，特别是股票市场融资，为越来越多的企业提供了很大的资金支持，为企业更进一步发展壮大起到了非常大的帮助。但也不乏一些企业存在信息作假，骗取市场资金，达到个人目的的行为，损害广大股民利益，扰乱市场秩序，虽然各层次及部门对上市公司规范性操作制定了很多相关法律法规及操作规范及违规责任，但仍有很多企业敢于冒险，这体现了在操作及监管环节仍存在一定的不力和漏洞，本文着力从上市公司纵向发展路径、公司自身内在因素、外在因素等经营及财务信息、监管部门有效监管等几个方面进行梳理，希望能对上市公司进一步规范性操作和有效监管有所帮助。 　　关键词：财务信息分析；上市公司监管 　　中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-02 　　一、上市公司纵向发展情况分析 　　此分析对象主要针对连续亏损企业，从其连续几年经营情况，依据财务报表数据进行分析。一些上市公司由于行业发展情况，经营业绩下滑，直至亏损，企业本身也没有新的业务增长点，企业自身缺少内生增长力，导致企业主业业绩不断下滑，连续亏损，苦苦支撑，为避免退市，企业借助虚假的交易操作，达到扭亏为盈、实现ST摘帽。针对此种类型企业，监管部门主要分析扭亏为盈的关键因素，即对实现利润起主要影响的因素，进而核查相关业务的合法合规性，加大连续亏损企业退市力度，促进市场优胜劣汰，同时维护广大股民利益，让资本市场更多一片健康的空间。 　　在确定退市的制度上不能只依据是否盈利指标，而更重要的要分析主营业务发展情况，以及新的业务增长点对利润贡献的持续性和合理性，这样，既能够让企业经营突出主业，又能够促进企业转型升级，也是目前宏观经济政策中调结构促转型保增长的导向所在。 　　二、上市公司自身内在因素分析 　　上市公司利用自身内在因素调节利润达到其粉饰财务报表的目的，主要涉及到应收款项、存货，应收账款和存货既是直接与企业的主业相关，而且在资产负债表中一般占比非常大，因此，此直接影响到企业的规模和利润情况。 　　首先，应收款项分析。和应收款相关的影响企业利润的是坏账的计提和转回，此处只所以把应收款项、坏账准备放在上市公司内在因素，主要是因为坏账的计提很大程度上依据的是对债务人的应收款可收回性的主观判断，而不是出于债务人自身真实的经营情况和可收回性，特别是对于借助坏账的计提来达到盈利目的的企业。在对坏账计提进行分析时，首先要核查相关会计处理方法的一致性，计提方法和依据是否有变更，变更的依据是否充分适当，以此判断是否有调节利润的意图；其次，根据重要性原则，对计提坏账中占比较大的应收款可回收性进行核实，计提的比率是否合适，特别是对于个别计提的大额坏账理由依据是否充分和真实，最后，个别情况还应对坏账的转回处理是否合法。 　　再则，存货及跌价准备分析。存货的价值计量主要依据可变现净值，因为市场瞬息万变，价格经常会有波动，如果存货不能真正反映其市场价值，势必会对财务信息质量造成影响。存货跌价准备是财务谨慎性原则在日常业务处理中的具体应用，在一定的程度了增强了财务信息的质量和可信度。但一直以来，存在上市公司利用存货减值准??来调节利润的情况。主要原因是受经济波动已经金融危机影响，很多企业受到很大冲击，业务下滑明显，出现亏损，企业本身经营情况不好，再有就是市场价格波动较大，为企业操作存货减值准备提供了很大的空间。对于存货跌价准备分析，首先，应从其变动金额对整个报表影响程度，影响较小的可以不做进一步分析；其次，核查其计提或转回减值准备相关方法和依据的一致性，特别是对于前后金额变动较大的。由于存货跌价准备涉及到存货本身质量和技术因素，在进行分析时应借助外部相关专业人员或者技术人员来分析。同时对于可变现净值需依据对市场的判断和存货价格走势分析，也应借助相关专业人员来进行综合市场形势分析，提高分析的准确性和客观性。 　　三、上市公司外在因素分析 　　此处上市公司外在因素是指上市公司通过与其他公司进行交易来实现报表盈利，实则交易本身是实质非正常的。这些因素主要是通过对外交易形成的，在分析时区分与主营业务相关交易和非主业交易两大类。 　　首先，主营业务因素分析。在对上市公司通过主营业务交易来达到实现利润的目的的分析上，相对有一定的难度。上市公司通过主营业务来操作利润一般来讲，成本较高，需有一定的存货备用（包括对外采购和自制，除非虚开发票），同时负担较重的增值税，以及其他相关税费，而且操作时也较为复杂。在分析时应从主营业务主要客户组成来分析，应对新增的主要客户特别加以关注，调查与客户之间的内在关系，是否存在关联及利益关系；再则，需要关注主营业务毛利率变动情况，毛利变动