财务管理书课件十一章.pptVIP

教学内容 第一节 营运资本管理 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 教学要求 掌握现金的成本计算和最佳现金持有量的确定 掌握应收账款的成本及信用政策选择 掌握存货最佳采购量的确定模式及储备量的决策。 第一节 营运资本管理 一、营运资本概述 二、营运资本管理的基本模式 一、营运资本概述 （一）营运资金的概念 　广义：一个企业流动资产的总额。 　狭义：一个企业流动资产减去流动负债的余额 一、营运资本概述 （二）营运资金的特点 特征 流动性 补偿性 增值性 一、营运资本概述 （三）营运资本管理的地位 营运资本是企业保持偿债能力的重要保障 营运资本周转是整个企业资金周转的依托，是企业生存与发展的基础 营运资本要素在企业财务中有着十分重要的作用 一、营运资本概述 （四）改善营运资本周转状况的基本手段 尽可能降低营运资本占用量 权衡风险和收益的关系 重视营运资本的合理配置 对营运资本实行动态管理 二、营运资本管理的基本模式 （一）营运资本的投资战略 （二）营运资本的筹资战略 （三）营运资本管理的战略组合 在安排流动资产数量时，只安排正常生产经营需要量而不安排或安排很少的保险储备，以提高资产报酬率 。 （二）营运资本的筹资战略 正常的筹资组合（分析） 冒险的筹资组合（分析） 保守的筹资组合（分析） （三）营运资本管理的战略组合 最激进的营运资本管理战略 激进的营运资本管理战略 中庸的营运资本管理战略 保守的营运资本管理战略 最保守的营运资本管理战略 第二节 现金管理 一、现金管理的目的与内容 （一）企业持有现金的动机 1、支付的动机； 2、预防的动机； 3、投机的动机。 （二）现金管理的目的 保证生产经营所需，节约使用资金，并从闲置资金中获取利息。 二、最佳现金余额的确定 （一）成本分析法 （示意图） 成本分析法是根据现金持有的有关成本，分析、预测其总成本最低时的现金持有量的方法。 最佳现金持有量模式 成本分析的步骤 （1）根据不同的现金持有量测算现金持有的管理成本、机会成本和短缺成本； （2）编制最佳现金持有量测算表； （3）根据测算表找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。 （二）存货模式（图示） 存货模式的目的是求出总成本最小的现金余额。 现金余额成本包括： 1、现金持有成本：即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本；（与现金余额成正比） 2、现金转换成本：即现金与有价证券转换的固定成本。 （与交易次数成正比） 确定现金余额的存货模式 假设： TC→总成本 b →现金与有价证券的转换成本 T →特定时间内的现金需求总额 N →理想的现金转换量（最佳现金余额） i →短期有价证券利息率 例：某企业预计全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最佳现金余额? 四、现金的日常控制 （一）加速收款 1、集中银行：指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。 2、锁箱系统：是通过承租多个邮政信箱，以缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。 3、其他程序 （二）控制支出 1、运用“浮游量”：所谓“浮游量”是指企业账户上的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ； 2、控制支出时间：指最大限度地利用资金，合理控制现金支出时间； 3、工资支出模式：为支付工资而设立一个存款账户。 （三）现金收支的综合控制 1、力争现金流入与流出同步； 2、实行内部牵制制度； 3、及时进行现金清理； 4、遵守国家规定的库存现金的使用范围； 5、做好银行存款的管理； 6、适当进行投资。 一、应收账款的功能与成本 （一）应收账款的功能 　1、增加销售的功能； 　2、加少存货的功能。 （二）应收账款的成本 1、机会成本：因投放于应收账款而放弃的其他收入，即为应收账款的机会成本，一般按有价证券的利息率 2、坏账成本：应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账成本，一般与应收账款发生的数量成正比。 3、管理成本： （1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）帐簿的记录费用； （4）收账费用； （5）其他费用。 二、应收账款政策的制定 （一）信用标准 （二）信用条件 （三）收账政策 （四）综合信用政