财务学原理2.财务资本占用与管理.pptVIP

国家精品共享资源课：财务学原理 Company LOGO 国家精品共享资源课：财务学原理 第二章 财务管理内容 主讲老师：杨荣彦 暨南大学 国家精品共享资源课：财务学原理 第三节 财务资本占用与管理 国家精品共享资源课：财务学原理 一、财务资本占用 ~指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资本。 含义 国家精品共享资源课：财务学原理 财务资本管理的特点 营运资本： 流动资产、流动负债以及两者的关系 国家精品共享资源课：财务学原理 二、营运资本管理策略 营运资本持有策略 营运资本筹资策略 主要研究如何把握营运资本持有量的问题 主要研究构成营运资本的两要素——流动资产和流动负债的匹配问题 国家精品共享资源课：财务学原理 （一）营运资本筹集策略 配合型筹资策略 特点：对于临时性流动资产的资金需要，运用临时性负债筹集；对于永久性流动资产和固定资产的资金需要，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集。 国家精品共享资源课：财务学原理 注意： 何谓临时性流动资产、永久性流动资产？ 何谓临时性流动负债、自发性负债？ 国家精品共享资源课：财务学原理 营运资本筹集策略 激进型筹资策略 特点：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。 国家精品共享资源课：财务学原理 营运资本筹集策略 稳健型筹资策略 特点：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产，则由长期负债和权益资本融资。 国家精品共享资源课：财务学原理 （二）营运资本持有策略 宽松的营运资本持有策略 特点：持有较高的营运资本。 国家精品共享资源课：财务学原理 营运资本持有策略 紧缩的营运资本持有策略 特点：持有较低的营运资本。 国家精品共享资源课：财务学原理 营运资本持有策略 适中的营运资本持有策略 特点: 营运资本持有量适中，不过高也不过低。 国家精品共享资源课：财务学原理 三、现金占用与管理 国家精品共享资源课：财务学原理 （一）企业持有现金的动机 支付动机 预防动机 投机动机 企业持有现金的动机 国家精品共享资源课：财务学原理 （二）现金管理的目标 在现金流动性与企业盈利性之间做出权衡，以增加企业的整体收益。 国家精品共享资源课：财务学原理 （三）现金管理的内容 1、编制现金计划或预算 2、确定企业的最佳现金持有量 3、加强现金收支的日常管理 控制支出 加速收款 力争现金流量同步 利用现金浮游量 国家精品共享资源课：财务学原理 四、存货资本占用与管理 国家精品共享资源课：财务学原理 （一）企业持有存货的动机 保证生产经营或销售的需要 出自量大优惠的考虑 反季购买，形成存货 动机 国家精品共享资源课：财务学原理 （二）存货管理的目标 在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，以达到两者的最佳结合。 目标 国家精品共享资源课：财务学原理 （三）存货管理的内容 1、编制存货计划或预算 2、确定企业的最佳存货量 3、加强对存货的日常管理 存货归口分级管理 ABC分类管理 存货的JIT管理 国家精品共享资源课：财务学原理 JIT： just-in-time 适时制 五、应收账款资本占用与管理 国家精品共享资源课：财务学原理 （一）应收账款的功能 增加销售 减少存货 功能 国家精品共享资源课：财务学原理 （二）应收账款的成本 成本 国家精品共享资源课：财务学原理 机会成本 管理成本 坏账成本 （三）应收账款管理的目标 将应收账款视作一项投资，在其带来的收益和产生的成本之间进行权衡，并据以确定适合本企业个性化的最佳的信用政策。 目标 国家精品共享资源课：财务学原理 国家精品共享资源课：财务学原理 （四）应收账款管理的内容 1、客户信用调查与评估 2、信用监控 3、催收账款 注意： “5C”评估法 ① 品德（Character） ② 能力(Capacity) ③ 资本(Capital) ④ 担保(Collateral) ⑤ 条件(Condition) 5C 国家精品共享资源课：财务学原理 谢谢~~ 国家精品共享资源课：财务学原理 国家精品共享资源课：财务学原理 Company LOGO 国家精品共享资源课：财务学原理