2017年9月中国汽车胎压监测系统(TPMS)-行业报告.docVIP

2017年汽车胎压监测系统（TPMS）市场分析报告  1、TPMS：ABS、安全气囊之后的第三大汽车安全系统 6 1.1、TPMS 概述 6 1.2、TPMS 基本原理 7 1.3、TPMS 作用：行车安全、节能减排、减少磨损 8 1.4、TPMS 发源于美国，现已在全球市场广泛应用 9 2、TPMS 产业链的模组环节，国内公司面临巨大机遇 11 2.1、TPMS 产业链 11 2.2、上游芯片、电池环节由国外巨头垄断 11 2.3、模组环节国内公司面临巨大机遇 12 3、强制性法规全票通过，国内 TPMS 市场迎来前瞻拐点 13 3.1、强制法规是 TPMS 普及的行业最核心因素 13 3.2、国内法规迟迟未落地根本原因是产业链利益博弈技术标准 14 4、全球 OEM 市场： Schrader 等 5 大厂商垄断市场 18 4.1、OEM 市场需求：法规是核心驱动力 18 4.2、OEM 市场竞争格局：schrader 等 5 大厂商垄断市场 21 5、OEM 市场核心竞争要素：产品可靠性和客户渠道 22 5.1、TPMS 产品可靠性具有极高壁垒 22 5.2、OEM 客户资源是放量的关键 24 6、AM 市场：爆发期滞后于 OEM 市场 5 年以上 25 6.1、AM 市场需求 25 6.2、AM 市场核心竞争要素：产品覆盖率 26 6.3、为升电装：TPMS 产品具有 98%覆盖率，在美国 AM 市场表现强势 26 7、产业链收益标的梳理 27 7.1、保隆科技：国内 TPMS 龙头企业 27 7.1.1、公司介绍 27 7.1.2、公司是国内 TPMS 行业龙头 30 7.1.3、气门嘴业务：TPMS 气门嘴是主要增长点 31 7.1.4、排气系统管件业务：未来持续增长可期 32 7.1.5、募投项目分析 32 7.1.6、盈利预测与投资建议 33 7.2、万通智控：国内领先的气门嘴制造商，并积极布局 TPMS 市场 34 7.2.1、公司介绍 34 7.2.2、TPMS 业务：潜心布局欧洲 AM 市场，有望迎来爆发 35 7.2.3、气门嘴业务：TPMS 气门嘴是主要增长点 36 7.2.4、募投项目分析 36 7.2.5、盈利预测与投资建议 37  图表 1：直接式胎压监测系统 6 图表 2：直接式与间接式胎压监测系统的区别 6 图表 3：TPMS 在整车上的位置 7 图表 4：TPMS 系统结构示意图 7 图表 5：安装 TPMS 与出现胎压过低概率的关系 8 图表 6：轮胎气压与油耗、轮胎寿命的关系 9 图表 7：全球 TPMS 发展里程碑 10 图表 8：全球 TPMS 强制性法规立法情况 10 图表 9：TPMS 产业链结构 11 图表 10：TPMS 芯片主要厂家 12 图表 11：国内部分 TPMS 厂商具有国企背景 12 图表 12：2014 年各系别乘用车 TPMS 覆盖率 12 图表 13：2016 年中国各系别汽车本土占有率 13 图表 14：2011-2016 年中国 TPMS OEM 市场规模及装配率 14 图表 15：2011-2016 年中国乘用车产量 14 图表 16：中国 TPMS 强制性法规制定历程 16 图表 17：TPMS 产业链各方对部分技术标准的观点 16 图表 18：国内 OEM 市场容量估计（仅考虑乘用车） 18 图表 19：国内 OEM 市场容量预测（仅考虑乘用车） 18 图表 20：2016 年全球主要国家/地区 TPMS OEM 市场份额 18 图表 21：2011-2016 年全球乘用车 OEM 市场 TPMS 需求量 19 图表 22：2011-2016 年全球乘用车产量 20 图表 23：2017-2021 年全球乘用车 OEM 市场 TPMS 需求量预测 20 图表 24：全球主要 TPMS 企业 OEM 市场份额 22 图表 25：全球主要 TPMS 企业概况 22 图表 26：TPMS 系统相关性能要求 22 图表 27：北京兴科迪 SCD 二代产品性能指标 23 图表 28：TPMS LF 唤醒系统工作原理 23 图表 29：OEM 市场进入整车厂的供应商体系过程 24 图表 30：汽车电子企业具有稳定的供货结构 25 图表 31：2011-2020 年全球乘用车 TPMS 产品 AM 市场需求量情况 25 图表 32：为升电装第三代 TPMS 产品 26 图表 33：为升电装 2012-2015 年 TPMS 业务情况 27 图表 34：保隆科技主要产品发展情况 28 图表 35：保隆科技 2014-2