财务管实务项目五.pptVIP

项目五 资金筹集管理 丽水职业技术学院 季光伟gangwang88@163.com 项目五 资金筹集管理 职业能力目标 会运用销售百分比法、回归分析法等专门方法预测资金需要量； 能通过各种筹资方式的比较，为筹资方式选择提供信息； 会计算各种资金成本，并能进行筹资结构决策分析； 能运用杠杆原理进行财务风险分析； 会与企业内外相关部门沟通筹资决策方面的信息； 培养勤奋敬业和团队合作精神，提高职业道德修养； 能系统清晰又重点突出地撰写筹资决策分析报告。 项目五 资金筹集管理 典型工作任务 1.资金需要量预测 2.权益资金筹集 3.债务资金筹集 4.资金成本 5.资本结构 项目五 资金筹集管理 任务一 资金需要量预测 【引例】 【知识准备】 资金是企业进行生产经营的必要条件。企业在设立时需要资金，企业设立后扩大经营活动或投资活动需要资金，企业资金筹集是企业财务管理首要的财务活动。企业筹集资金管理，首先要确定筹集资金的规模，也就是要预测筹集资金的需要量，通过学习，主要任务如下： 1．明确资金筹集的概念、分类、原则等； 2．能运用销售百分比法预测资金需要量； 3．能运用线性回归分析法预测资金需要量； 项目五 资金筹集管理 （一）筹集资金的概念 筹集资金是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等活动对资金的需要，向企业外部有关单位或个人以及企业内部，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为，是企业财务管理的一项重要内容。 企业筹资的动机可分为设立筹资、扩张筹资、偿债筹资和混合筹资等四类。 项目五 资金筹集管理 （二）筹集资金的分类 1．按照资金的来源渠道不同，可分为权益筹资和债务筹资 权益筹资，是指企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集资金，所筹资金称权益资金或自有资金。 债务筹资，是指企业通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集资金，所筹资金称债务资金或借入资金。 权益筹资和债务筹资在筹资速度、筹资成本、筹资风险、对股东的影响等方面有很大的不同，如何安排好权益筹资和负债筹资的比重，是筹资决策要解决的核心问题。 项目五 资金筹集管理 2．按照所筹资金使用期限的长短，可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集 短期资金，是指使用期限在一年以内或超过一年的一个营业周期以内的资金。 短期资金通常采用商业信用、短期银行借款、短期融资券、应收账款转让等方式来筹集。 长期资金，是指使用期限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的资金。 长期资金通常采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和利用留存收益等方式来筹集。 短期资金和长期资金的筹资速度、筹资成本、筹资风险以及借款时企业所受的限制均有所不同，如何安排长期筹资和短期筹资的相对比重，是筹资决策要解决的另一个重要问题。 项目五 资金筹集管理 （三）筹集资金的原则 必须遵循以下几个原则。 1．遵循国家法律法规，合法筹措资金 2．合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 3．适时取得所筹资金，保证资金投放需要 4．认真选择筹资来源，力求降低筹资成本 5．合理选择筹资方式，优化资本结构 项目五 资金筹集管理 （四）资金需要量预测方法 资金需要量的预测方法有：定性预测法和定量预测法两种。 1．定性预测法 定性预测法。主要是利用直观的材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力，对未来的资金状况和需要数量做出预测。 常用的定性预测法主要有：专家会议法和德尔菲法等。 项目五 资金筹集管理 2．定量预测法 定量预测法，是指根据有关的历史数据，运用一定的数理统计方法进行加工处理，通过建立反映数据间内在规律性的数学模型对未来资金需要量作出预测的方法。 定量预测法常用的有：销售百分比法和线性回归分析法。 项目五 资金筹集管理 （1）销售百分比法 销售百分比法是在假定某些资产、负债与销售额之间存在稳定的百分比关系的前提下，根据预计销售额和相应稳定的百分比，预计资产、负债和所有者权益变动额，预测未来融资需求的一种方法。 项目五 资金筹集管理 销售百分比法预测的基本步骤： ①确定随销售额变动而变动的资产和负债项目 ②计算敏感性项目的销售百分比 某敏感性项目的销售百分比=基期敏感性资产或（负债）/基期销售收入 ③确定需要增加的资金数额 　　需要增加的资金数额=增加的资产－增加的负债 　　增加的资产=增量收入×基期敏感性资产占基期销售额的百分比＋非流动资产调整数 　　增加的负债=增量收入×基期敏感性负债占基期销售额的百分比 ④计算增加的留存收益 增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率 ⑤计算确定外部筹资需要量 外部筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益 项目五 资金筹集管理 （2）线性回归分析法 线性回