基金运作绩效评价.docVIP

华夏红利混合投资性基金运作绩效评价 一、基金基本信息 基金名称：华夏红利混合投资性基金 成立日期：2005－06－30 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管银行：中国建设银行股份有限公司 当前基金总份额：11,116,337,027.68份 运作方式：契约型开放式 基金经理及其个人情况和从业经历： 谭琦，于2009－01－01任本基金经理，拥有8年的从业经历。工学硕士。2003年加入华夏基金管理有限公司，历任行业研究员、行业研究主管、基金经理助理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)基金经理。 赵航，于2011－01－18任本基金经理，拥有14年从业经历。中南财经大学投资经济专业硕士。曾任大鹏证券公司资产管理中心投资经理、长城证券公司投资银行部项目经理、鹏华基金管理有限公司原普华证券投资基金基金经理（2003年4月10日至2005年5月21日）、原中信基金中信红利精选股票型证券投资基金基金经理（2008年5月19日至2009年4月18日）。2009年1月加入华夏基金管理有限公司，现任华夏经典配置混合型证券投资基金基金经理（2009年8月7日起任职）、华夏红利混合型证券投资基金基金经理。 二、投资策略、目标 本基金将采取积极的资产配置策略，股票投资比例范围为20%～95%；债券投资比例范围为0～80%；同时，为满足投资者的赎回要求，基金持有的现金以及到期日在1年以内的国债、政策性金融债等短期金融工具的资产比例不低于5%。 本基金资产配置的主要方法是：采用定量工具，基于价值分析方法，定期估算股票市场整体的合理市盈率，并与市场实际平均市盈率水平做比较；根据两者之间的差异，结合对国家宏观经济、政策和证券市场走势的定性分析，判断股票市场是否被高估或低估以及偏离的程度，并据此进行资产配置，同时采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。 一般情况下，当估算市盈率高于实际市盈率水平，且判断市场存在明显低估时，基金将增加股票投资比例；当估算市盈率低于实际市盈率，且判断市场存在明显高估时，基金将减少股票投资比例，以追求基金资产的长期增值为投资目标。2011年上半年，美国经济复苏乏力，欧洲债务问题反复，国际市场大宗商品价格仍维持高位。国内方面，CPI逐月走高，货币政策总体偏紧，市场利率不断抬升。市场方面，A股市场1季度盘整上升，2季度快速下跌后有所反弹。本基金重点投资于有色、食品饮料、水泥等行业中的精选个股，回避高估值的中小盘股票，业绩表现好于市场平均水平。本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。 三、证券投资组合 表1华夏红利混合*资产配置 报告日期：2011－06－30 资产配置 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 股票 17,939,180,881.35 84.31 债券 1,923,884,044.68 9.04 银行存款 1,033,488,095.53 4.86 买入返售证券 299,880,349.94 1.41 其他资产 81,084,769.92 0.38 权证 966,318.66 0.00 表2华夏红利混合*资产配置 报告日期：2011－03－31 资产配置 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 股票 18,273,290,317.67 84.24 银行存款 2,005,206,616.01 9.24 债券 1,324,600,276.99 6.11 其他资产 86,552,967.70 0.40 权证 1,170,319.27 0.01 表3华夏红利混合*资产配置 报告日期：2010－12－31 资产配置 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 股票 18,496,846,728.79 84.88 银行存款 2,007,588,315.00 9.21 债券 1,196,970,608.79 5.49 其他资产 89,305,275.14 0.41 权证 1,006,880.18 0.00 表4华夏红利混合*资产配置 报告日期：2010－9－30 资产配置 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 股票 16,919,517,279.85 77.43 银行存款 3,219,662,502.08 14.73 债券 1,691,874,043.18 7.74 其他资产 19,567,009.5