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我国保险业在企业年金市场上地位和角色 　　【摘要】本文从我国人口老龄化的现状出发，分析我国企业年金发展模式及商保与社保在企业年金领域的争夺，而后通过结合商业保险的业务特点与技术优势，立足于我国未来多层次养老保险体制的发展趋势，认为商业保险应当是我国企业年金发展过程中的中坚力量。 　　【关键词】企业年金，商业保险，多层次养老保险 　　一、人口老龄化之痛 　　进入21世纪，我国逐步进入老龄化社会。除了人口老龄化压力的影响外，我国养老保险账务上的缺口也是我国企业年金存在的问题。究其原因，一是我国采用现收现付的筹资模式，由于退休年龄过低、人们平均寿命增加，造成收不抵支。二是在任政府为提高声誉，拿养老保险基金补偿各方利益受损者，解决民生问题和社会经济问题。绝大部分地方的个人账户基金被当地政府挪用于发放当期养老金，由此形成空账。而企业年金作为养老保险的补充在平衡财政收支上的作用也就越发重要。 　　二、我国企业年金制度分析 　　1.企业年金的筹集模式 　　我国采用的是基金积累模式，它通过预提积累方式筹集保险基金及其投资收益，以便能够支付确定水平的、未决社会保险金给付的货币现值。其避免了现收现付模式中下一代为上一代人支付养老金造成的代际冲突，其以效率为导向，有一定的激励作用。但其仍存在着一定的局限性：在通货膨胀下，预筹积累的养老金面临贬值的危险；在金融市场尚未健全的我国，如何实现基金的保值增值具有相当的难度；保险基金易受政府行为干预，若将基金用于弥补财政赤字可能会影响其支付能力。 　　2.企业年金的给付模式 　　我国采用的是确定缴费型（DC），是通过企业建立养老保险账户的方式，由企业和职工（多数仅指企业）定期按一定比例缴纳保险费，职工退休时的养老金计划水平取决于资金积累规模及其投资收入。就中国目前的投资环境来看，我国股票市场的系统性风险较大，会在一定程度上限制DC模式发挥各种理论上具备的优势。并且我国在企业年金投资产品的限制上比较严格，对年金计划的收益也会产生一定的限制，因此DC模式下的年金计划会面临比较大??保值增值的压力。 　　3.企业年金的运行模式 　　按我国相关法律法规的要求，我国企业年金实行信托制。所谓养老金信托是指养老金参与者通过缴费形成的养老基金，以信托方式管理，当受益人退休时，为他们提供养老金以保障他们的退休生活。 　　三、企业年金到底姓社姓商 　　1.商业保险边缘化 　　我国的企业年金市场目前还处于起步阶段，随着人口老龄化问题的日益突出，企业年金市场将得到迅速的发展，我国中资保险公司理论上应该在这个领域成为举足轻重的角色，然而我国的商业保险公司却在拿手领域中被边缘化，我认为主要因为以下三点： 　　一是部委利益之争。企业年金涉及到财政部、人社部等几个部委的利益分配问题，还要兼顾到到地方社保的利益，由此看来，要让企业年金确定归属权限还有很长的路要走。 　　二是我国企业年金运营模式选择时的各家金融机构之争。由于银行在金融业中处于主导地位，拥有在资产规模、营业网点、客户方面的比较优势。所以在企业年金的信托模式下，银行拥有作为受托人的绝对优势。而在利益分配上，作为投资管理人的基金公司好处最多，自然也引得各家金融机构纷纷觊觎投资管理人这一身份。而商业保险公司在这样的比较优势中反而处于劣势地位。 　　三是我国立法的不完善，上述两大利益之争由于没有明确法律的规定一直没有解决，但由于企业年金涉及的利益方太多，并且其历史遗留问题也比较严重，所以要想通过立法来解决企业年金权限归属及具体运行问题实属不易。 　　2.商业保险公司的优势 　　无论是借鉴海外的经验还是结合我国国情考虑，建立捆绑式、一站购齐的专业化养老金管理公司是大势所趋，而最适合进行养老金管理的自然是保险公司。我们可以从以下几个方面来分析： 　　（1）保险公司具有较强的精算能力。精算技术能够确保为企业提供完善的企业年金计划设计，包括条款设计、融资测算、替代率测算和规划、DC/DB计划的选择等。 　　（2）保险公司在产品和计划形态方面可以满足企业年金业务多样化、个性化需求。保险公司可以提供DC计划产品，也可以提供DB计划产品，还能够提供其他金融机构没有的丰富的领取期年金化产品，如即期年金、延期年金、生命年金等。 　　（3）保险公司在销售能力方面具有优势。保险公司有完善、成熟的销售管理机制；有完善的销售培训系统；有一支专业化、富有经验的销售队伍，了解客户的需求，具备为客户量身定制企业年金计划的专业素质；有遍布全国的销售网络，市场覆盖率非常强。 　　（4）保险公司的资产负债匹配管理更适合退休金资产的管理。精算技术中的资产负债匹配管理技术将更能保证退休金资产所要求的安全性、流动性和收益性，也能充分反映保险公司审慎投资人的投资理念。 　　四、多层次