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对我国中小企业融资难问题思考与建议 　　【摘 要】中小企业融资难不仅是中国的问题，同样是世界的问题。融资难问题已经成为了制约我国中小企业发展的最根本原因。由于国家金融政策的限制和人们传统观念的束缚，以及中小企业自身存在的问题，使得中小企业的融资渠道相对狭窄，融资难问题日渐明显。因此，本文通过分析中小企业融资问题的现状，结合实际提出了解决中小企业融资难问题的建议。 　　【关键词】中小企业；融资难；信贷 　　一、引言 　　随着我国经济的飞速发展，中小企业在我国经济建设中的地位日益重要，已成为调整和优化产业机构、提高国民经济增长质量和国际竞争力的一支不可或缺的中坚力量，在建立社会主市场经济体制，促进经济快速增长，保持市场，扩大社会就业以及增加税收方面发挥着越来越重要的作用。但是近年来由于原材料价格上涨、劳动力成本加大、银行紧缩信贷等因素，市场竞争日益加剧，中小企业发展面临诸多困难，其中影响和制约中小企业进一步发展的主要原因就是融资难问题，这一问题现已成为各国政府和学术界讨论的焦点。 　　二、中小企业融资现状和问题分析 　　1.直接融资现状不理想，民间融资成本高。直接融资是指资金的供需双方通过一定的金融方面的工具（例如股权或债券）直接形成股权债权关系的融资行为。直接融资包括股权融资和债权融资。目前，中小企业直接融资的状况十分不理想。（1）股权融资在股权融资方面，由于我国资本市场还处于发展阶段，企业发行股票上市融资有着十分严格的限制条件，中小企业大多还处于创业期和成长期，很难达到上市的门槛。目前在主板市场上市的有企业有1500家左右，而且大多是大中型企业，虽然也有一些中小企业，也是一些商业模式新、效益好、市场前景广阔的高科技中小企业。虽然2004年深圳证券交易所设立了中小企业板，但由于上市条件和上市程序等与主板相同，所以并没有从根本上解决中小企业庞大的上市需求，从而中小企业股权融资的困境也没有得到改善。（2）债券融资。债券的种类有很多，然而对中小企业而言，可以获准发行企业债券的却少之又少。在债券融资方面，我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，且发行的时候优先考虑农业、能源、交通以及城市公共设施建设项目。由于国家对发行规模有着严格的控制，特别是对中小企业融资额对的要求，使得中小企业很难通过发行债券的方式来直接融资。另一方面，国家规定对企业债券利息征收所得税后，影响了投资者的积极性，加上中小企业规模小，信用风险大等特点，使得仅有的发行额度也难以完成。还有一些企业会选择求助于民间融资等非正规金融渠道，这是由于中小企业的资产抵押能力较弱，信息相较大中型企业比较封闭，从国有银行等正规渠道获取资金面临的约束较大。非正规渠道融资有它的优点所在，它的借贷过程比较简便快捷，可以满足中小企业一时的应急资金需求，但是相对正规渠道而言成本较高，风险很大，往往还伴随着不规范的约束条件，从而成为潜在的金融风险。 　　2.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。政府出资设立的信用担保机构一般在筹建之初可以得到一次性的资金支持，但是缺乏后续的补偿机制；民间机构只能独自承担贷款风险，无法与协作银行形成共担机制。就中小企业自身而言，一方面，固定资产较少，不足以抵押，因而贷款受到限制；另一方面，一些中小企业屡屡发生逃费、悬空银行债务的现象，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节太多，收费过高。在目前国家的信贷政策下，由于中小企业缺少有效的不动产作为贷款抵押，而担保公司又不愿意为中小企业作担保，从而使得中小企业从银行获得贷款难度极大。 　　3.缺少为中小企业发展服务的金融机构。有的金融机构本来应该以支持中小企业的发展为己任，但在实际中这些金融机构在业务发展上与国有金融机构趋向雷同，因此，我国缺少真正为中小企业服务的金融机构，使得对中小企业的支持力度不足，这也是导致中小企业融资难的重要原因之一。 　　4.我国缺乏相应的法律法规保障体系。因而中小企业发展缺乏完善的国家法律法规提供支持保障，目前只是按照行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏统一、规范的中小企业立法，造成了各种所有制性质的中小企业法律地位和权力的不平等。 　　三、中小企业融资难的原因探究 　　1.中小企业自身存在的问题。一是中小企业自身生命周期较短。根据工信部数据显示，在我国注册的4000多万家中小企业，其平均寿命仅为2.9岁，我国每年约有100万家企业倒闭，其中绝大多数是中小企业。我国《公司法》采用有限责任制度，并未确认法人人格否认制度，中小企业动辄资不抵债宣告破产，而《破产法》对债权人的产权保护又不到位，导致商业银行等法人机构不愿意、也不敢为中小企业提供资金支持。二是中小企业业绩不理想，信用不高。大多数中小企业管理中存在许多薄弱环节，大都缺乏规范的公司治理，财务制