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浅析我国汇率波动及外汇风险防范 　　【摘要】本文列举了外汇风险的类型，分析了影响汇率波动的因素，探讨了企业外汇风险管理对策。要制定保值条款，采用提前或滞后支付及调整价格的方法，利用国际信贷防范外汇风险，利用金融衍生工具规避外汇风险，进行互换交易，选择计价货币，运用贸易融资方式，达到降低和规避外汇风险的目的。 　　【关键词】汇率；波动；外汇风险；防范措施 　　随着中国加入WTO，全球化进程不断加快，我国经济改革和对外开放水平也不断提高。随之而来的一系列问题也在挑战着我国企业。其中之一的问题就是汇率风险的防范。汇率风险又称外汇风险，是指在国际经贸活动中，由于汇率的变化使得某一经济组织或者个人以外币表示的货币价格上涨或是下降的可能。而2005年中国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，之后又相继出台了扩大即期外汇市场交易主体范围、扩大远期结售汇范围、允许掉期交易等一系列改革措施，在这种形势下，人民币汇率制度就即将走向自由化。所以，探讨外汇风险的防范措施就显得十分必要。 　　一、外汇风险的类型 　　1、交易风险 　　交易风险指以外币计价成交的交易因汇率波动而引起收益或亏损的风险。它主要表现在以下方面：第一种是以信用为基础的延期付款为支付条件的商品的进出口，在发出货物后，出口商要承受出口收入的外币汇率下降的风险。第二种是以计价货币的国际投资活动，在存在债务债权没有清偿的情况下会有发生风险的可能。 　　2、储备风险 　　世界上每个国家都有一定数量的外汇储备为了平衡国际收支。因为汇率波动而引起外汇储备损失为储备风险。我国企业应根据汇率变动和支付需求来调整结构使风险降到最低。 　　3、经营风险 　　经营风险是指意料之外的汇率变动，经营风险在未来一段时间会引起企业收益发生变动，造成净收入下降的可能。另外经营风险取决于一定时间内预测未来现金流量的能力。这个预测直接影响企业制定生产的战略决策。 　　4、折算风险 　　跨国公司是由不同地区的母、子公司构成的经济体，为了反映公司的整体财政状况，子公司的财务报表必须上报给母公司；当母公司以本币记账时会发生交易日的汇率与折算日的汇率不一样的情况，这就是跨国公司所面临的折算风险。 　　5、对外债务风险 　　债务风险主要指除了储备和贸易支付以外的对外负债，由于汇率变化而产生的风险，比如向日本借钱，折合成美元使用。偿还时日元升值，就会加重还本的负担。 　　二、影响汇率波动的因素分析 　　其一，影响汇率波动的长期因素是通货膨胀率。当一国出口减少，进口增加时会使货币贬值，另外物价上涨导致利率下降，资本外流。 　　其二，影响汇率变动的中期因素是国际收支情况。一国外汇的供给和需求体现国际收支平衡表中的国际经济贸易引起资金流动，逆差结果是外汇汇率升值，本币汇率贬值；相反，顺差结果是外汇汇率贬值，本币汇率升值。 　　其三，影响汇率变动的短期因素是利率因素。对汇率的短期影响最大的是利率。利率通过不同国家的利率差异引起资金流动对汇率产生影响。资本自由流动后利率高低就直接影响对金融资产的吸引力。当本国利率上升幅度高于他国时，将会提高本国金融资产的吸引力，引起资本内流，汇率上升。反之则引起资本外流，汇率下降。 　　其四，其他不确定因素也会对汇率变动产生影响。其他不确定因素包括心理预期影响、国际储备影响，还有各国宏观经济政策的实施和经济增长率的影响等。 　　三、企业外汇风险管理对策 　　外汇风险管理有很多方法，在选择不同规避方法时企业需从多方考虑，根据具体情况选择最合适的方法。 　　1、制定保值条款 　　制定保值条款是在经济合同中明文规定有关外汇风险共担的条约，目的是保护双方当事人的利益。企业可以利用汇率波动谋取利润，也可以成为以平衡外汇风险头寸为目标的保值者。 　　2、运用提前或滞后支付策略 　　企业可以根据对外汇汇率变动趋势的预测来用外币计价结算的日期提前或推迟来规避外汇风险。如果支付货币预期升值则可加快支付；反之，如果支付货币预期贬值，企业将可延迟支付。这种方法因可以同时管理流动性和风险性而广泛应用于规避交易风险。 　　3、采用调整价格的方法 　　在国际经贸交易中，通常是一方承担风险，另一方却不用承担。通过对进出口商品价格进行调整，从而把风险转移到价格中，达到减少外汇的目的。 　　4、利用国际信贷防范外汇风险 　　企业利用国际信贷形式可获得资金融通，也可以转嫁外汇风险。一般国际上使用的方式有外币出口信贷、保理业务和付费延期业务。 　　5、利用金融衍生工具规避外汇风险 　　随着汇率体制改革的不断深入，金融衍生工具的作用也大大体现出来，因此利用金融衍生工具来规避风险就成为企业应对汇率风险的一个简单易行的方法。 　　6、进行互换交易 　　互换交易包括货币互换和利率互换。互换公司直接交换资金。这种方式交易