常熟市发展投资有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 HYPERLINK / PAGE 10 HYPERLINK / PAGE 10常熟市发展投资有限公司 2018 年度跟踪评级报告声 明一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。穆迪投资者服务公司成穆迪投资者服务公司成员跟踪评级原因根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际在“13 常熟发投债/PR 常熟发”、“14 常熟发投MTN001”、“17 常熟发投 MTN001”、“18 常熟发投 MTN001”和“18 常熟发投 CP001”的存续期内每年进行定期跟踪评级。募集资金使用情况“13 常熟发投债/PR 常熟发”募集资金 10 亿元，全部用于常熟服装城国际面料研发销售展示中心改造项目。该项目总投资 21.60 亿元，截至 2018年 3 月末，已投资 9.43 亿元，其中已使用募集资金1.53 亿元。近期关注常熟市经济保持较快增长，经济结构逐渐优化，全市综合实力保持全国百强县前列常熟市位于中国经济最活跃的区域——上海经济圈中心，东倚上海，南接苏州，西邻无锡，北枕长江与南通隔江相望，具有得天独厚的区位优势。截至 2017 年末，常熟市总面积 1,264 平方公里，常住人口 151.61 万人，下辖 8 个镇、6 个街道、2 个国家级开发区，分别为常熟经济技术开发区和常熟高新技术产业开发区、1 个省级专业市场和 1 个旅游度假区。近年来，常熟市地区生产总值（GDP）保持逐年增长态势。2017 年，常熟市实现地区生产总值2,279.55 亿元，同比增长 7.2%。其中：第一产业增加值 42.07 亿元，下降 0.4%；第二产业增加值1,165.76 亿元，增长 6.6%；第三产业增加值 1,071.72亿元，增长 8.2%。三次产业比例由上年的 2.02：51.24：46.73 调整为 1.85：51.14：47.01。2017 年常熟市投资需求逐步回稳，全年完成全社会固定资产投资 550.25 亿元，比上年增长 1.0%。图 1：2013 年~2017 年常熟市地区生产总值情况资料来源：常熟市统计公报常熟市以“两区两园”为载体，加快培育战略性新兴产业。常熟经济技术开发区装备制造产业园被命名为省级特色产业园，常熟高新技术产业开发区被认定为国家高新技术服务产业发展基地核心区，以观致汽车、丰田研发为核心的汽车整车及零部件产业，以中交盾构机、三一重工为龙头的装备制造产业以及以阿特斯、中利腾晖为代表的太阳能光伏产业集群效应初显。2017 年，常熟市全年实现规模以上工业总产值 3,920.69 亿元，比上年增长8.6%。2017 年，常熟市规模以上工业 32 个行业大类中，有 22 个行业产值比上年实现增长，占行业总数的 68.8%，其中 12 个行业增速超过 10%，占行业总数的 37.5%。前十大行业合计实现产值3,267.71 亿元，比上年增长 6.5%，占规上产值的 83.3%。总体来看，常熟市经济保持较快增长，经济结构逐渐优化，全市综合实力保持全国百强县前列。公司市场经营业务运作良