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民间资本进入典当行业风险及对策研究 　　摘要：典当业曾是我国传统金融业，自1987年恢复以来，逐渐成为中小企业和个人快捷、方便的融资方式和平台。随着国家对于民间资本投资领域的放宽，尤其是进入金融领域这一政策的实施，正确地引导民间资本流向具有重大的意义。典当行业作为一种特殊的金融业，一直备受民间资本的青睐，但同时也具有一定的风险。本文拟从典当行的现状出发，论述我国民间资本进入典当行业的风险，并提出相应的风险防范措施。 　　关键词：民间资本 典当行 风险 　　典当是一种古老的融资方式，它将民间剩余资本集中，通过一定的收益率实现资本价值，同时较好满足资金需求方的短期需求，在我国历史上长期占据着重要的地位。典当行对解决民营企业的融资具有重要的补充作用，随着现代经济的不断发展，逐渐成为我国金融体系的重要组成部分。我国民间资本蓬勃发展，资金充足，在解决部分中小企业融资难问题的同时，也带来了民间借贷问题。因此引导民间资本进入金融领域使之合法化、正规化成了必然趋势。相比于其他金融机构，典当行的准入门槛较低且收益稳定，吸引了民间资本的大量涌入。 　　一、典当行业的现状 　　典当行作为特殊的非金融机构，由商务部门和公安系统共同管理，入市和监管相对来说较为严格，相较于其他民间金融形式，具有合法的地位。国家对于民间资本投资领域放宽之前，典当企业的合法定位及高收益性，对于民间逐利资本更具有吸引力。近年来，我国民间资本发展良好、资金相对充裕，准入门槛不高的典当行正好满足了剩余资本的投资需求。 　　2012年，我国典当行业整体平稳发展，行业规模继续扩大，企业经营更加规范。截至2012年年底，全国典当企业数量6 084家，全行业注册资本994.2亿元，从业人员5.3万人，典当余额706.1亿元，全年营业收入118.8亿元，利润总额44.1亿元，净利润33.2亿元，企业通过增资、连锁经营方式扩大经营规模趋势明显。从表1可以看出，典当行业的发展与地区的经济实力相关。我国东部地区典当行发展较快，中西部地区相对发展较缓慢。浙江作为民营经济大省，典当行业蓬勃发展。据新华网报道，其中97%的典当企业由民间资本投资设立，浙江民间资本雄厚，吸引了民营企业和民间资金投资典当行，为社会资金回归实体经济、服务生产经营活动提供了渠道和平台，在一定程度上缓解了实体经济发展的资金需求。但高收益必然伴随高风险，典当行业的特殊性质和民间资本的特点决定了民间资本进入典当行业具有一定的风险。 　　二、民间资本进入典当行业存在的风险 　　国家对于民间资本投资金融领域的放宽，相关制度和规范措施的不断出台，为典当行的发展带来了新的生机。但由于典当行本身风险较高和民间资本的特殊性，使得民间资本进入典当行业具有一定的风险。 　　（一）政策监管风险 　　典当行是我国金融机构体系中不可或缺的小额借贷机构，满足中小企业、个体户及农民的生产性融资需求以及满足自然人生活性消费资金需求，在本质上属于金融机构的一部分。我国规定从事典当行为的企业法人，典当行的市场准入、从业人员审查、注册资本的验收、业务范围的划分等事务由商务部门办理。而典当行并未纳入中国人民银行和银监会的监管范围，容易造成典当行业务管理与金融政策执行间的脱节。典当行承担金融机构的义务，却不享有金融机构的权利，使得民间资本进入典当行业不够正规化。由于受到人力、业务熟悉程度等外在因素的影响，商务部和公安机关并未对典当机构开展真正有效持续的监管。监管力度不够，是民间资本进入典当行业最大的风险。 　　（二）经营风险 　　与银行相比，典当行规模较小，不能吸收存款获取资金，且大部分典当行很难从商业银行获取贷款，所有的运营只能建立在资本金的基础上。经营典当行有误收赃物、估价失误以及绝当变现三大经营风险，民间资本进入典当行业之后拓宽了典当行的经营范围，如奢侈品典当和电子产品典当，经营风险也加大。如果发生经营危机，但没有足够的盈利来弥补风险损失，就会使得典当行的资本不断被侵蚀，最终造成资本清偿力不足，赔掉全部资本。另外民间资本阳光化的措施使得典当行受益的同时，也加剧了典当行的竞争压力。国家引导越来越多的民间资本依法设立相关的小型金融服务机构，对典当行来说是一个重大的挑战。 　　（三）流动性风险 　　当绝当物品无法变现或者典当期限过长，就会造成流动性风险。当通货膨胀或通货紧缩时，消费者对绝当物品的购买欲望会逐渐趋淡，使得绝当物品面临处理困难的境地。同时，典当行的资金周转速度与典当期限的长短息息相关，若当期过长，势必加重典当行处理绝当物品时的流通风险。合理的典当期限对于典当行十分重要，我国现行《典当管理办法》规定，典当物的典当期限不超过6个月。这个规定过于宽泛，因为对于动产和财产权的典当来说，半年的典当期限较为合理；但对于不动产来说，本文认为半年的典当期限较短，因为不动产