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企业集团财务风险预警 　　【摘 要】在日趋激烈的竞争环境中，企业集团风险管理的作用日渐突出，而我国企业集团的风险管理相对落后，因此提高其风险管理水平迫在眉睫。文章针对我国企业集团的现状，在提出有关财务风险预警等有关概念的基础上，分析企业集团容易产生财务风险。 中国论文网 /1/viewhtm　　【关键词】企业集团；财务风险预警；控制机制 　　一、企业集团财务风险及其预警 　　（一）企业集团主要面临的财务风险 　　企业集团财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。相应地，财务风险就分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险；资金营运风险即现金流出与现金流入在时间上不一致导致资金链断裂所形成的现金流量风险；收益分配风险即由于收益分配可能给企业集团今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。 　　（二）分析企业集团发生财务风险的原因 　　从现实情况看，企业集团发生财务风险的主要原因可以归集为以下几方面：一是企业集团负债由于规模过大，利息负担加重，企业集团无法偿还到期的债务本息；二是企业集团长期亏损或获利能力较低，企业集团现金周转失灵，金融机构对其信用评级下降，贷款难以及时到位，容易导致财务风险发生；三是企业集团资产运营效率低下，不良资产比例偏大，影响企业集团的正常运营；四是企业集团市场环境出现恶化，或企业集团缺乏固定资产更新改造能力，无法提升核心竞争力，会导致企业集团在整个环境中处于不利地位；五是企业集团现金流入长期不足以弥补现金流出，只能通过借债维持企业集团存续，出现资金恶性循环；六是由于长期对企业集团潜在的风险不够重视，企业集团以对外担保为主的或有负债转变为现实负债，可能会给企业集团带来突如其来的致命打击；七是由于企业集团的经营复杂，其成本很难加以控制，成本控制的不到位，也是企业集团发生财务风险的原因之一。 　　（三）分析企业集团构建财务风险预警的意义 　　企业集团财务风险预警系统就是通过对企业集团财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的数据化管理方式和财务数据将企业集团已面临的危险情况预先告知企业集团经营者和其他利益关系人，并分析企业集团发生财务危机的可能原因和企业集团财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。企业集团财务风险预警系统越灵敏就越能极早地发现问题，越有效地防范与解决问题避免财务危机的发生。建立财务风险预警系统成为经营管理者的一个重要管理工具，很多市场参与者需要借助财务风险预警系统来帮助他们进行决策。建立有效的财务风险预警系统，从企业集团外部看可以使投资者早期预警，及时发现被投资公司潜在的财务危机而采取有效的防范措施；从集团内部看财务风险预警模型为管理者及时采取措施提供依据和工具，可以避免企业集团发生财务危机造成企业集团危机的出现。可见企业集团建立财务风险预警系统势在必行。 　　（四）企业集团财务风险预警的功能 　　财务风险预警系统对于企业集团主要有三方面的功能：（1）预知风险。它通过大量收集与企业集团生产经营相关的各类财务和经营状况信息进行分析比较，当危害企业集团财务状况的关键因素出现之时，它能预先发出警告避免潜在的风险演变成现实的损失。（2）控制风险。依据财务分析资料及时寻找导致企业集团发生财务状况恶化的根源，制定有效措施阻止财务状况进一步恶化，并确定今后财务风险管理的方向和措施，避免严重的财务危机真正发生。（3）防范风险。运用定量分析法和定性分析法，系统详细地记录财务危机发生的缘由、解决措施、处理结果，及时调整企业集团的财务活动，制定出新的措施，弥补企业集团现有财务管理及经营中的缺陷，这样才能从根本上消除隐患。 　　（五）建立企业集团财务风险预警机制的方法 　　（1）回避风险法。回避风险包含两层意思：一是风险决策时，尽可能选择风险较小或无风险的投资方案，这实际上减少了风险造成损失的可能性，降低了损失的程度；二是实施风险方案过程中，发现不利的情况时，及时中止或调整方案。企业集团在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。 　　（2）降低风险法。即企业集团面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。降低风险法可以采取三种策略：一是通过支付一定的代价减少风险损失出现的可能性，降低损失程度。如企业集团可以建立风险预警、控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控。当然在这种情况下，决策者还应比较控制风险的代价与减少损失之间的关系，只有减少的损失大于控制的成本，这种策略才是可行的。二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。如提高产品质量，改进产品设计、努力开发新产品及开拓