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企业财务管理视角下现金流量表重要性研究 　　【摘 要】现金流量表是企业财务管理中的一项重要工具，对于企业财务管理具有重要影响和作用。本文从财务管理的实质出发，回顾了现金流量表的使用情况，分析了财务状况分析表存在的概念缺陷、易受影响、预测能力不足、掩盖财务问题四个问题，提出了现金流量表五个方面的优点，进而分析了现金流量表对于企业财务管理的影响和现实意义。本文对于现金流量表的重要性的相关研究不仅具有一定的理论价值，还具有一定的现实意义和实用价值。 　　【关键词】现金流量表；财务管理；财务状况变动表；营运资本；分析工具 　　随着现金流量表在财务报表中重要性的逐步提升，其在财务报表中的重要位置也越来越凸显。十几年前还没用到现金流量表，近期现金流量表也只在编制年报时出现，但是现在不仅是年报中，还要求月报、季报、半年报中都需编制现金流量表。每年年末的审计工作，现金流量表的测算是一个必审环节。这也说明，在当前企业资金普遍紧张的情况下，企业管理部门日益重视企业现金流动情况。只有了解现金流量信息，掌握企业现金流动规律，才能提高资金使用效率，为正确做出经营、投资、筹资决策提供依据。 　　本文从以下几个方面就现金流量表在财务管理中的重要性进行研究。 　　一、关于财务管理的实质 　　资产实质上就是企业确定被使用的资金，这些资金的两个主要来源就是股东权益和负债，而收入和费用就是来解释企业收益是如何产生的，企业通过经营资产就会产生相应的利润，同时也会产生相应的现金流量。企业净现金流量中的一部分用来回报那些将资本投入企业的投资者，另一部分则留在企业内部，成为所谓的企业融资，用于企业的自我发展。在下一个会计年度里， 企业的资源会相应增加，随着企业经营效率的逐步提高，会产生更多的利润和净现金流量，增加的净现金流中的一部分又重新投入到企业中来，这样的良性循环将周而复始。 　　上述分析表明，财务管理从本质上而言是对以下三个基本方面的管理：其一，企业资产结构就是资产负债表，主要考虑企业的资产组合是否适当；其二，企业盈利能力即损益表，如何评估企业的盈利性；其三，企业的现金流量也就是现金流量表，相应的问题有： 企业产生的现金流量到底有多少，如何提高净现金流量。 　　二、现金流量表使用情况探析 　　长期以来，我国企业一直注重对利润的分析。在过去很长时间内没有现金流量的概念，企业也不编现金流量表。直到1999年我国才发布现金流量表准则，从2000年度起，在大型企业开始编制现金流量表。从实践看，直至今天绝大多数企业还不能及时准确地编制现金流量表。对现金流量表的分析研究更是滞后，导致企业无法利用现金流量表这一有效工具，来分析企业的财务状况、营运能力，特别是获取现金流量的能力对企业发展的影响， 这不利于企业的发展、竞争力的提升。 　　在财务管理中，利用现金流量分析，比利用获利能力更加直观、更加有效，它能够解释获利企业导致终止的原因，解释亏损企业继续生存的原因，解释企业发展的核心问题。对加强企业管理，促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。 　　三、财务状况变动表的缺点 　　（一）营运资本概念存在着缺陷，导致以营运资本衡量企业的财务状况，评价企业的流动性和偿债能力不全面。营运资本是流动资产与流动负债之差，流动与非流动的划分是根据一年或一个营业周期而定。然而，以一年或一个营业周期作为分类标准已难以正确的反映资产、负债的性质。这种流动与非流动界定上的模糊性导致运用营运资本难以客观地评价企业地财务状况。 　　（二）营运资本的衡量容易受到可供选择的会计计量和成本分摊方法的影响。由于会计上对同一经济业务的处理可能存在多种方法可供选择，而不同的方法会得到不同的营运资本量，这在一定程度上使得管理当局可以利用会计政策的选择来修饰财务报告。 　　（三）营运资本对财务状况的预测能力不足。营运资本预测能力的不足已获得某些实证分析证明。有关研究分析指出：在企业陷入财务困境的前五年中，以营运资本及其有关指标预测能力不如现金债务比。 　　（四）营运资本有掩盖企业财务问题的不良作用。企业大量赊购、现购存货，营运资本总额并未发生变化，但由于存货大量增加、现金减少，企业财务状况有恶化的趋势。另一方面，营运资本的减少，并不一定伴随企业现金的减少，但企业偿付能力一定下降。 　　四、现金流量表的优点 　　（一）现金含义明确、容易理解、不易产生混乱。现金等价物是指短期流动性高的投资，它们必须能够轻易地转化为已知金额的现金，即将到期，不会由于利率变动而出现价值变动的重大风险。一般来说，只有那些原定期等于或短于三个月的投资才被视为现金等价物。因此，报表使用者能清晰地了解现金流量表的编制基础。 　　（二）现金更恰当地反映了企业的偿债能力、支付能力和变现能力。由于现金和现金等价物可随时作为支付手段，偿还到期债务，因此，现金流量表