协助风险管理订定单一授信户限额.PPT

銀行放款風險管理 銀行主要業務 VS 風險類別 產業波動度是企金風控的關健 “共存共榮” 或 “共亡不共榮”? 信用分析是下檔分析 不是績效或盈餘分析 企金業務重要風險指標 房貸業務貸放成數及逾放比分析 房貸業務資產品質分析 信用卡逾期三個月以上每年(月)新增金額 信用卡逾期90天(含)以上持卡時間 小額信貸)逾期三個月以上每年(月)新增金額 小額信貸業務資產品質分析  摩根大通誤判慘賠 —雞蛋丟在臉上般難堪 佛地魔搞鬼 摩根大通虧20億美元 以資產計為美國最大銀行的摩根大通2012/05/10表示，由於避險策略失誤，導致過去6周來至少虧損20億美元。 外傳，這次虧損主因倫敦分公司的「首席投資辦公室」（CIO）、綽號「佛地魔」的交易員艾克西爾（Bruno Michel Iksil）由於預期經濟將會好轉，而建立龐大的公司債信用違約交換合約（CDS）空頭部位。由於其部位龐大，估計有1千億美元，市場亦稱其為「倫敦鯨魚」。 受此影響，信用評等隨即遭惠譽調降一級，信用展望則遭標普降至「負向」，且2012/05/11股價暴跌近10%，造成市值蒸發約145億美元。 摩根大通執行長戴蒙（James Dimon）向來被視為金融業最老練的風險經理人之一，且十分樂於親力親為。但他接受NBC 「媒體面對面」節目專訪時，坦承這次的虧損事件是個「可怕的、令人驚駭的錯誤」，「幾乎沒有可供開脫的藉口」，有如「把雞蛋丟在臉上」般難堪。 CDS交易價格 CDS交易視為衍生性交易，需要Mark to Market： CDS 價格（ CDS Premium ）上升，保護買方有帳上利益，保護賣方有帳上損失。 CDS 價格（ CDS Premium ）下降，保護買方有帳上損失，保護賣方有帳上利益。 殺人鯨交易策略分析 CIO辦公室自稱是一個避險單位，為了怕信用資產組合風險升高，因而做了一個CDS信用保護買方的交易(CDX NAIG，2012到期)做為對沖（Hedge）。 惟上述交易雖規避信用風險，但因需要mark to market，因此帶來市場風險，為了規避此一風險，又去做了一個CDS保護賣方的交易(CDX NAIG，2017到期) ，稱為再次對沖（Re-Hedge）。 受歐債危機影響，長期息差上升的速度會比短期快，CIO通過不斷平衡近期和遠期部位（Re-Balance），保持風險的中性，最後部位高達上千億美金。 對沖還是投機？ 除了損失，我們更加關心交易動機是否合理，是出於對沖需求，還是投機獲利？ Dimon 強調：“集合信用組合是用來對沖公司整體信用風險的策略。我們正降低這一對沖的部位。但回過頭來看，這一策略是失誤的，複雜的，不利審核、執行和監管的，比我們預想的要效率低。” Dimon意思是：該交易本身是正常的風險對沖，錯誤出在交易的執行上，而非交易的意圖上。 但事實是否如此，我們需要回顧一下CIO 過去的交易行為。在4 月6 日，“倫敦鯨”這個代號首次出現在歐美各大金融類報紙的頭條，公眾就開始納悶，為何一個風險控制部門的交易員，有能力進行千億級的交易，攪動這個衍生品市場指數的走向，而且似乎毫不在乎因此造成的價格偏離。 無論如何，交易規模如此龐大，難怪被稱為「倫敦鯨魚」，非一句「對沖」所能解釋！ 先想到利潤 風險就來， 先想到風險 歷久不衰！ * * 儲 蓉 博 士 新光金控/新光人壽 風控長 2012年臺灣大學財務金融國際研討會 企業金融 消費金融 投 資 財富管理 其他 信用風險 市場風險 作業風險 ? 股票分析 信用風險分析 核貸前 風險管理 提供產業之正、負表列、趨勢預估及風險等級，並運用內、外部信用評等機制及各投資機構對於客戶之營運、財務、每股盈餘數據之預測，供營業單位篩選客戶。 依據授信戶之集團歸戶、產業別、國家別、擔保品區域、擔保品種類、授信期間等限額進行綜合評估，以控管集中度風險。 對於股票質押擔保放款之承作以上市、上櫃為原則，並配合外部評等之風險程度，控制可承作之限額，及採行本益比、貸放成數以為控管。 由營業單位、審查單位及海外分行人員進行國內外實地訪廠並出具訪廠評估報告，審慎篩檢授信風險。 設立獨立產調小組(徵信及估價科) 對5億元以上授信申請案實地訪廠，並就授信戶之產業面、營運面、財務分析及同業比較出具書面報告。 依據授信權責劃分辦法，按照授信金額由各層級(授信審議小組、審查部、授信審議委員會或董事會)審核，以降低授信招攬風險。 企金風險管理機制（一） 核貸後 風險管理 定期更新授信戶信用評等及產業趨勢之走向，分級進行企業戶貸放後追蹤管理，以降低違約機率。 訂定產業大項，另對重要產業(如電子產業)更區分細項，依據營運現況適時調整各產業別風險限額，每月依照產業發展趨勢進行相關限額之評估，如限制DRAM、面板產