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变革时代美国商业银行 　　20世纪80年代以来，放松管制、金融市场高度发展以及技术进步，推动美国商业银行的发展呈现出若干值得关注的特征。分析美国商业银行的行业结构、资产负债结构、收入结构以及盈利性在经营环境巨大变化下的发展趋势，对变革中的中国银行业发展具有参考意义。 　　 　　经营环境变迁 　　 　　20世纪80年代以来，由于放松管制、金融市场发展以及技术进步的作用，美国商业银行的经营环境发生了巨大的变化，竞争日益激烈，商业银行既受到空前的挑战又面临着重大的发展机遇。 　　首先，放松管制对于商业银行是一个既促进竞争又提供更广阔发展空间的进程。上世纪80年代以来，若干里程碑式的放松管制举措对美国商业银行的经营环境产生了实质性影响。《1980年存款机构放松管制和货币控制法案》，取消存贷款利率限制，放松对存款机构资产与负债业务范围的限制，放弃对不同类型存款机构的差别待遇，标志着美国银行业的管理目标从以往的注重安全性和稳健性，转向注重竞争性和公平性。《1994年里格－尼尔银行跨州经营与跨州设立分行效率法案》，废除了银行跨州扩张的壁垒，允许银行控股公司收购任何一个州的银行，使商业银行可以在全国范围内经营业务和设立分支行。《1999年金融服务现代化法案》，允许商业银行在金融控股公司框架下经营银行和非银行金融业务，从立法上为商业银行扩展金融服务的范围实现综合化经营提供了保证。 　　其次，金融市场与非银行金融机构的发展对商业银行的经营构成空前的挑战。1985年到2007年期间，美国股市市值相当于GDP的比率由54%猛增到146%；债务证券余额相当于GDP的比率由102%提高到183%。同时，随社会经济的发展，包括机构投资者在内的各种非银行金融机构获得长足发展。美国金融业的深刻变革，使商业银行在资产业务和负债业务两方面都承受着巨大的压力，一方面，由于公司企业的融资来源日益广泛，银行贷款的吸引力日益下降，在非金融企业负债中的比例同期由22%下降到14%；另一方面，商业银行吸收个人家户存款的能力受到严重侵蚀，存款性资产在美国个人金融资产持有中的比例由34%下降到19%。 　　第三，电子信息技术的突飞猛进及其在金融业的广泛应用，既推动银行业市场可竞争性（contestability）提高，又为商业银行提高经营效率提供了技术基础。 　　传统的银行业厂商理论强调，银行存在与发展并在金融体系中具有垄断地位，是因为它在金融市场不完善条件下具有独特的比较优势并受到监管保护。而放松管制、金融市场发展以及技术进步为代表的经营环境变化，则使商业银行的比较优势如信息优势、改进市场不完善的优势、代理监督优势受到侵蚀，长期享受的管制性补贴减少，使银行业市场的可竞争程度提高。这种经营环境的巨大变迁，迫使美国的商业银行调整其战略以适应环境的变化。经过20年左右的时间，在以上这些重大变革的作用下，美国商业银行的发展呈现出一些新的特征，对变革中的中国银行业有相当的参考价值，值得我们进行深入考察分析。 　　 　　市场结构发展 　　 　　 　　面对严峻的挑战与重大的机遇，美国的商业银行应时而变。其战略调整的一个重要内容是，通过并购扩大规模、扩张经营的地域范围与业务范围，提高资产与收入来源的分散性，改善与加强竞争地位。1980到2006年，美国银行业共发生了10245宗银行并购，单宗并购的规模也时常创出美国银行业并购历史的新高，形成汹涌的并购重组浪潮，使美国商业银行的市场结构发生了重大的变化。 　　 　　机构数量减少分支数量增加 　　经过20多年持续的大规模并购重组，美国商业银行机构数量减少了一半。在银行机构数量的大幅度减少中，主要是中、小银行机构数量巨减，如资产规模在10亿美元以下的银行由14064家减少到7052家，其中资产规模1亿美元以下的小银行更是由9738家减少到3459家。 　　在美国银行业机构数量大幅度减少、快速的技术进步似乎要使银行物理分支的必要性消失的背景下，美国商业银行机构的分支却不断扩张，所覆盖的地理范围与银行分支密度日益扩大。根据美国联邦存款保险公司的统计，1985年到2007年，美国商业银行分支数量增长了近70%。而且通过分支扩张，大银行的地理经营范围不断扩大，十多家银行机构目前在全美至少20%的地区设立了经营机构，到2007年底，地域触及范围最大的美国银行已在美国31个州设有分支。 　　 　　市场集中度提高 　　考察期内美国商业银行的资产由1985年的25930亿美元大幅度提高到2007年的91920亿美元，增长了241%。但是这种增长并不是各规模银行之间的均衡增长，而是日益向大型、超大型商业银行机构集中。如表1所示，美国资产规模最大的10家特大银行在商业银行总资产中的份额已经迅速由24%提高到51%，资产规模排名