外汇风险的确管理.ppt

（二）银行交易风险的主要种类 1. 交易结算风险，是指银行因经营企业和个人的外币存款和汇兑业务，必须随时买入或者卖出外汇而产生的风险。 2. 买卖风险，又称金融性风险，是指银行在进行外汇买卖及以外汇资金借贷时，因出现敞口头寸（多头或空头）而承担的交易风险 * 二、银行外汇头寸管理 （一）外汇头寸 如果银行买入某种外币大于卖出，则称为“多头”(Long Position)或超买；如果银行卖出某种外币大于买入，则称为“空头” (Short Position)或超卖 * （二）银行外汇头寸管理方法 1. 即期头寸管理 2. 远期头寸管理 3. 综合头寸管理 * 三、外汇头寸管理中的利率风险问题 四、多种货币头寸管理 银行的外汇交易涉及到多种外币，需要把将非美元的外币头寸首先转换为美元头寸 ，对所有这些外币头寸都要进行抛补管理。 五、外汇头寸的灵活管理 * 六、银行资产负债“配对”管理 （一）匹配好远期头寸的到期日 （二）匹配好币种 （三）匹配好外币存贷款的到期日 （四）匹配好外币资产与负债的利率 （五）合理调整外汇资产负债期限结构 （六）银行资产负债“配对”管理手段 * 七、建立多层次的限额管理机制 （一）设定日间头寸限额（Intra-day Limit） 日间头寸限额，是指银行在每个营业日的时间内可持有外汇头寸的最大额度。具体可分为日间交易敞口总头寸限额和交易员日间头寸限额 （二）设定隔夜头寸限额（Overnight Limit） 交易员在日间所累计的未平盘头寸，保留到次一交易日，成为隔夜头寸（Overnight Position） （三）设定止蚀限额（Stop Loss Limit） 规定的最大损失金额就是止蚀限额。止蚀限额常常被称为止蚀点 * 第二节　利率风险管理 一、利率风险管理是商业银行外汇风险管理的重点 利率风险是商业银行资产负债管理工作中面临的最难对付的风险之一 利率风险管理的主要目标之一是将银行的预期获利水平与市场利率变动带来的破坏性影响进行有效的分隔 银行对利率风险进行管理时考察的对象是净利差（NIM—Net Interest Margin）。 净利差=（利息收入—利息支出）/ 总生息资产 =净利息收入/总生息资产 * 二、利率敏感性缺口管理 项 目 实 例 敏感性资产 浮动或可调整利率贷款和债券、政府发行的短期债券（将到期）、短期贷款 敏感性负债 浮动或可调整利率存款、货币市场借款、短期储蓄账户 非敏感性资产 现金、固定利率长期贷款、固定利率债券、银行固定资产 非敏感性负债 活期存款、长期储蓄存款、股本金 利率敏感性缺口管理（Interest-sensitive Gap Management）是商业银行最常用的规避利率风险的方法 商业银行按照利率敏感度分类的资产和负债 * （一）利率敏感性缺口的计量 敏感性缺口 = 利率敏感性资产-利率敏感性负债 敏感性资产的数量大于敏感性负债 ,正缺口（Positive Gap），处于资产敏感状态（Asset Sensitive） 敏感性资产的数量小于敏感性负债 ,负缺口（Negative Gap），处于负债敏感状态（Liability Sensitive） 利率敏感比率（或利率敏感度）的概念来衡量商业银行的资产负债对利率变化的敏感程度。 利率敏感比率 = 利率敏感资产/利率敏感负债 * （二）影响银行净利差水平的主要因素 1. 利率水平的变化 2. 收益率曲线形状的变化 3. 银行生息资产（Interest-bearing Assets）数量的变化 4. 银行付息负债（Interest-bearing Liabilities）数量的变化 5. 银行资产和负债在利率结构、期限结构、以及种类上的变化 * （三）缺口管理类型 1. 积极的缺口管理方法（Aggressive Interest-sensitive Gap Management） 2. 防御性缺口管理方法（Defensive Interest-sensitive Gap Management） 3. 加权式缺口管理方法（Weighted Interest-sensitive Gap Approach） * 三、存续期缺口管理（Duration Gap Management） （一）存续期缺口的计算和意义 存续期是一种对金融产品期限进行衡量的尺度 D= D= * 银行净值（Net Worth