武汉中央商务区投资控股集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.pdf

武汉商投2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 武汉商投成立于 1999 年 8 月 19 日，前身为武汉市汉口机场迁建 开发有限公司，应空军汉口老机场（即王家墩机场）搬迁需要，经武 汉市人民政府武政【1999】92 号文批准成立，初始注册资本为 1 亿 元，武汉市城市建设投资开发总公司、武汉建工（集团）有限公司、 武汉国有资产经营公司、武汉市城市综合开发集团有限公司、武汉住 宅统建办公室以及武汉市交通发展有限公司分别持有公司 40.00%、 25.00%、18.50%、7.50%、5.00%以及 4.00%的股份。2005 年,根据武 国资改革【2005】3 号文，武汉市城市建设投资开发总公司、武汉建 工（集团）有限公司、武汉国有资产经营公司、武汉市城市综合开发 集团有限公司、武汉住宅统建办公室五个单位将原武汉商投全部股权 共计人民币 9,600 万元划转至武汉市国有资产管理委员会（以下简称 “武汉市国资委”），武汉市交通发展有限公司原在武汉商投的全部 股权人民币 400 万元根据协议转让给武汉市国资委，公司由有限责任 公司变更为国有独资公司。根据武国资改革【2005】7 号文，公司用 资本公积转增注册资本，注册资本变更为 5 亿元。2008 年根据武办 文【2008】2 号文，公司变更为现名。截至 2018 年 3 月末，公司注 册资本为 5 亿元，武汉市国资委为公司唯一股东和实际控制人。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司组建过程受武汉市政府主导，具体运作则受武汉市国资委、 武汉中央商务区管理委员会等政府有关部门的监督和领导。公司依照 7 武汉商投2018 年度跟踪评级报告 《中国共产党章程》、《公司法》和其它法律规定，制定了《公司章 程》，建立了包括党委、董事会、监事会、经理层在内的公司治理结 构。其中，党组织发挥领导核心和政治核心作用，董事会发挥决策作 用，监事会发挥监督作用，经理层发挥经营管理作用。公司不设股东 会，由武汉市国资委作为出资人依法行使股东会职权。公司党委议事 的主要形式是党委会，重大经营管理事项必须经党组织研究讨论后， 再由董事会或经理层作出决定。董事会是公司的决策机构，由 5 人组 成，董事长为公司法定代表人，董事长、副董事长由市国资委指定。 公司总经理由董事会聘任或解聘，对董事会负责，主持公司日常经营 管理工作。公司监事会暂未设立，但是公司按规定建立了董事会及各 级部门经理负责制，按照公司治理制度规范化运作，公司监事会职能 由国资委委派公司财务总监监督公司重大事项而行使。 （二）盈利模式 公司主要从事武汉中央商务区的基础设施及其配套工程建设业 务，并开展房地产开发、商品房销售以及物业管理等经营性业务，商 品房销售业务是公司收入和利润的主要来源。 在基础设施建设业务方面，公司作为武汉中央商务区开发建设主 体，承担商务区的土地整理开发及市政配套建设，该业务前期成本由 公司垫付，在土地出让确认收入以后由财政部门将收益核拨给公司， 覆盖土地整理成本，净收益部分用于市政基础设施建设，因该业务无 盈利性，故不在利润表中体现。 （三）股权链 截至2018年3月末，武汉市国资委持有公司100%股权，为公司控 股股东和实际控制人。 截至2017年末，公司纳入合并报表范围的二级子公司共3家，分 别为武汉中央商务区置业管理有限公司（以下简称“中置公司”）， 武汉中央商务区城建开发有限公司（以下简称“中城公司”）和武汉 中央商务区资产经营有限公司 （以下简称“资产经营公司”），其中 资产经营公司为新增子公司，主要承接公司中央商务区棚户区改造等 土地一级开发业务。 8 武汉商投2018 年度跟踪评级报告 （四）信用链 公司债务来源包括银行借款、发行债券等，截至 2018 年 3 月末